国新国证新利灵活配置混合

(001797)公募混合型
+添加自选
0.8140 1.75%+0.0142
单位净值 [2024-05-17]
0.8140
累计净值 [2024-05-17]
       
净值估算 [2024-05-17   ]
  • 最近一月：1.75%
  • 最近一季：-4.68%
  • 最近半年：-24.70%
  • 今年以来：-22.25%
  • 最近一年：-25.93%
  • 最近两年：-12.85%
  • 最近三年：-16.85%
  • 成立以来：-18.60%
  • 成立日期：2015-09-02
  • 基金经理：毕子男
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.50亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.52亿元
  • 投资风格：灵活配置型
  • 管理公司：国新国证
基本信息
基金简称 国新国证新利灵活配置混合 基金全称 国新国证新利灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 001797 成立日期 2015-09-02
基金总份额(亿份) 0.50亿(2023-12-31) 基金规模(亿元) 0.52亿(2023-12-31)
基金管理人 国新国证基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金经理 毕子男 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 0 最低赎回份额(份) 0
基金比较基准 沪深300指数收益率* 30%+1年期人民币定期存款基准利率* 70%
投资目标 通过灵活运用多种投资策略,把握市场机会,分享中国经济转型和增长的红利,在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资风格 灵活配置型
投资范围 本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股指期货、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
投资策略 本基金将采取积极主动的资产配置策略,注重风险与收益的平衡,选择适应经济转型升级、能够为股东持续创造价值的优质标的,运用多样化的投资策略实行组合管理,实现基金资产的长期增值。 1、资产配置策略 从全球经济格局和中国经济发展方式的变化,分析经济的驱动力和阶段性特征,结合宏观政策、产业政策、结构变迁、市场情绪等对比分析大类资产风险收益比,合理分配各大类资产配置比例,以实现基金资产的稳健增值。 (1)关注的宏观因素包括,主要宏观经济数据、金融数据、物价数据等。具体包括GDP 增速、工业增速、进出口增速、投资增速、消费增速、物价指数、货币供应量、全社会融资总量和利率水平等,遵循经济发展规律,在现实条件约束下,合理推断对各大类资产的可能变化和影响。 (2)关注的政策因素包括,经济体制改革政策、财政货币政策、产业发展政策、区域发展政策等,尤其注意经济新常态下的宏观调控思路的创新。 (3)市场情绪和估值因素主要包括,绝对估值水平,横向、纵向比较的相对估值水平,成交量、新开户数等。 2、股票投资策略 本基金的股票投资秉承价值投资理念,采取定量和定性相结合的方法,深挖符合经济升级转型、发展潜力巨大的行业与公司,通过上下游产业链的实地调研对研究逻辑和结论进行验证,灵活运用多种低风险投资策略,把握市场投资机会。 (1)符合经济转型方向的新领域 在经济逐渐进入新常态的背景下,增速进入中高速、结构优化、转型升级、增长动力切换等将成为主要特征,符合经济转型升级、能够为股东持续创造价值的优质标的是主要投资方向,具体则通过观察企业是否涉足新领域、采用新模式、实施新战略来进行筛选。 (2)定量分析 参考财务指标主要有主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率、净利率等,本基金选择预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率较高高于市场平均水平的上市公司。 使用DDM 模型、DCF 模型、FCFF模型等绝对估值法估算上市公司股票的内在价值,并与市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)等相对估值法作对比,从行业中选择价值低估、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的上市公司。 (3)定性分析 行业发展是否处于生命周期的上升阶段,是否与宏观经济发展大趋势相融合; 商业模式和经营理念是否具有领先性,是否有有效配置各种生产要素的管理运行体系,公司治理结构是否健全等; 竞争优势是依赖于经营许可管制,还是品牌、资源、技术、成本控制或营销机制等,竞争对手是否在中长期时间内难以模仿等; 产品自主创新情况、主要产品更新周期、专有技术和专利、对引进技术的吸收和改进能力。 (4)实地调研 本基金投研团队将实地调研上市公司,深入了解其管理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实性和可靠性等,通过上下游产业链的实地调研验证研究逻辑和结论。 3、债券投资策略 本基金将自上而下地在利率走势分析、债券供求分析基础上,灵活采用类属配置、个券选择、套利等投资策略。 (1)类属配置 类属配置是指基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、银行存款及现金等投资品种之间的配置比例。本基金的类属配置策略主要实现两个目标:一是通过类属配置满足基金流动性需求,二是通过类属配置获得投资收益。从流动性角度来说,基金管理人需对市场资金供求、申赎金额的变化进行动态分析,以确定本基金的流动性目标,并在此基础上相应调整组合资产在高流动性资产和相对流动性较低资产之间的配比,以满足投资人的流动性需求。从收益性角度来说,基金管理人将通过分析各类属品种的相对收益、利差变化、流动性风险、信用风险等因素来确定各类属品种的配置比例,寻找具有投资价值的投资品种,增持相对低估、价格将上升的、能给组合带来相对较高回报的类属品种,减持相对高估、价格将下降的、给组合带来相对较低回报的类属品种,以期取得较高的总回报。 (2)个券选择策略 在个券选择层面,将首先考虑安全性因素,优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约风险。除考虑安全性因素外,在具体的券种选择上,基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上,找出收益率明显偏高的券种,并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平,则该券种价格出现低估,本基金将对此类低估值品种进行重点关注。此外,鉴于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段,从而指导相对价值投资,这也可以帮助基金管理人选择投资于定价低估的短期债券品种。 4、股指期货投资策略 本基金认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 本基金参与股指期货套期时将综合考虑: (1)股指期货交易品种的流动性; (2)股指期货交易品种与现货市场的相关度; (3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性; (4)股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 5、套利策略 利用市场的弱有效性,以较低成本、较高效率、承担较低风险情况下把握市场定价偏差带来的机会,主要包括新可转换债券套利、增发套利、转债转股套利等。