前海开源强势共识100强股票

前海开源强势共识100强股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源强势共识100强股票 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.75%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.01%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：伊利股份、小天鹅A、恒瑞医药、格力电器、牧原股份。2018 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、银行。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.16% 升至 10.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、安图生物、恒瑞医药、海康威视，退出 万科A、保利地产、华东医药、广发证券。Q3 再平衡：新进 上海机场、海天味业、温氏股份，退出 安图生物、恒瑞医药、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、小天鹅A、恒瑞医药、格力电器，退出 上海机场、中国平安、宁德时代、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、非银金融 等方向；净加仓 农林牧渔(+1.9pp)、家用电器(+2.05pp)；净降配 银行(-10.49pp)、房地产(-7.57pp)、非银金融(-11.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：宁德时代、安图生物、恒瑞医药、海康威视、爱尔眼科、片仔癀、长江电力；退出：万科A、保利地产、华东医药、广发证券、建设银行、招商证券、贵州茅台

2018-09-30 新进：上海机场、海天味业、温氏股份；退出：安图生物、恒瑞医药、海康威视

2018-12-31 新进：伊利股份、小天鹅A、恒瑞医药、格力电器、牧原股份、美的集团、贵州茅台；退出：上海机场、中国平安、宁德时代、招商银行、爱尔眼科、片仔癀、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。