广发聚盛混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚盛混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.69%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、宁波银行、山东路桥、立讯精密。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6900% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中兴通讯、中国广核、中国石油，退出 中国人寿、中国太保、兴业银行、农业银行。Q3 再平衡：新进 中国建筑、保利发展、国投电力、徐工机械，退出 中兴通讯、中国石油、京东方A、鱼跃医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、宁波银行、山东路桥、立讯精密，退出 中国广核、国投电力、招商港口、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.51% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 通信 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.72% | +0.72 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.24% | 1.25% | 0.7% | +0.70 |
| 银行 | 1.62% | 0.6% | 0.4% | 0.69% | -0.93 |
| 房地产 | 0.67% | 0.45% | 0.72% | 0.68% | +0.01 |
| 电子 | 0.51% | 0.55% | 0.0% | 0.29% | -0.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.26% | +0.26 |
| 非银金融 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 食品饮料 | 0.95% | 0.57% | 0.32% | 0.0% | -0.95 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.47% | 0.46% | 0.3% | 0.0% | -0.47 |
| 医药生物 | 0.42% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中兴通讯、中国广核、中国石油、鱼跃医疗；退出：中国人寿、中国太保、兴业银行、农业银行、恒瑞医药
2021-09-30 新进：中国建筑、保利发展、国投电力、徐工机械；退出：中兴通讯、中国石油、京东方A、鱼跃医疗
2021-12-31 新进：中国移动、宁波银行、山东路桥、立讯精密；退出：中国广核、国投电力、招商港口、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.46 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 0.52 | -15.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国广核 | 0.45 | 26.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.79 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.55 | 13.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.42 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.49 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.48 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.49 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 0.51 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.31 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.38 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.35 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.34 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.46 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.55 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.52 | -15.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.55 | 13.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东路桥 | 0.35 | 38.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.28 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.29 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商港口 | 0.3 | -1.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国广核 | 0.3 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.32 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.35 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。