广发聚盛混合A
(002025)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发聚盛混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚盛混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.34%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国铁建、启明星辰、普联软件、比亚迪。2022 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3400% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、银行。
Q2 末换仓：新进 万科A、中国中免、晶澳科技、长春高新，退出 中交地产、保利发展、智飞生物、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中航西飞、保利发展、兴业银行、温氏股份，退出 万科A、中国移动、徐工机械、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国铁建、启明星辰、普联软件，退出 中航西飞、保利发展、兴业银行、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | +1.05 |
| 建筑装饰 | 0.63% | 0.8% | 0.79% | 0.97% | +0.34 |
| 公用事业 | 0.74% | 1.11% | 0.7% | 0.68% | -0.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.67% | +0.67 |
| 银行 | 0.81% | 1.18% | 0.87% | 0.49% | -0.32 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.44% | 0.43% | 0.45% | +0.45 |
| 房地产 | 0.87% | 0.45% | 0.36% | 0.42% | -0.45 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 有色金属 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.66% | 0.41% | 0.34% | 0.0% | -0.66 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.28% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
| 通信 | 0.75% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.33% | 0% | 0% | 0% | -0.33 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万科A、中国中免、晶澳科技、长春高新；退出：中交地产、保利发展、智飞生物、紫金矿业
2022-09-30 新进：中航西飞、保利发展、兴业银行、温氏股份、贵州茅台；退出：万科A、中国移动、徐工机械、招商银行、晶澳科技
2022-12-31 新进：万科A、中国铁建、启明星辰、普联软件、比亚迪；退出：中航西飞、保利发展、兴业银行、温氏股份、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万科A | 0.45 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长春高新 | 0.41 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.41 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.44 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中交地产 | 0.44 | 12.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.66 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.43 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.33 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航西飞 | 0.39 | -2.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.44 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.36 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.47 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.37 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万科A | 0.45 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 0.47 | -16.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.41 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.72 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.15 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 0.42 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 0.49 | 27.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.37 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普联软件 | 0.56 | 30.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 0.37 | 16.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.34 | -2.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航西飞 | 0.39 | -2.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.44 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.36 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.37 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。