九泰天宝灵活配置混合C

九泰天宝灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰天宝灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.45%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：亚厦股份、凯莱英、周大生、宝丰能源、星帅尔。2021 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.32%，医药生物 由 0% 至 7.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、华测导航、周大生、山东赫达，退出 上海天洋、中国巨石、卫星石化、完美世界。Q3 再平衡：新进 中材科技、中航电测、华锐精密、合盛硅业，退出 东方雨虹、华测导航、周大生、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亚厦股份、凯莱英、周大生、宝丰能源，退出 中材科技、中航电测、华锐精密、合盛硅业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑材料、银行 等方向；净加仓 家用电器(+4.23pp)、医药生物(+7.73pp)、建筑装饰(+3.39pp)；净降配 机械设备(-3.85pp)、建筑材料(-3.0pp)、银行(-8.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方雨虹、华测导航、周大生、山东赫达、平安银行、欧派家居、泸州老窖、长春高新、震安科技；退出：上海天洋、中国巨石、卫星石化、完美世界、杭州银行、杰瑞股份、科前生物、精工钢构、骆驼股份

2021-09-30 新进：中材科技、中航电测、华锐精密、合盛硅业、湖北宜化、火炬电子、紫光国微、紫天科技、金辰股份、韵达股份；退出：东方雨虹、华测导航、周大生、宁波银行、山东赫达、平安银行、欧派家居、泸州老窖、长春高新、震安科技

2021-12-31 新进：亚厦股份、凯莱英、周大生、宝丰能源、星帅尔、洁美科技、洋河股份、长春高新、闻泰科技、鸿路钢构；退出：中材科技、中航电测、华锐精密、合盛硅业、湖北宜化、火炬电子、紫光国微、紫天科技、金辰股份、韵达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。