长盛互联网+混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛互联网+混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.63%，四季平均换手约63.57%。最近一季新进Top10：中国软件、光线传媒、同花顺、国能日新、达梦数据。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.6300% |
| 平均换手 | 63.5700% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -5.94% |
| 年化波动率 | 25.09% |
| 最大回撤 | -35.56% |
| 夏普比率 | -0.38 |
| 索提诺比率 | -0.59 |
| 同类排名 | 前 95%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 8.8 | 偏弱 |
| 波动 | 63.4 | 较大 |
| 风险 | 5.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 24.96% 调整至 36.14%。
Q2 末换仓：新进 分众传媒、品茗科技、宇信科技、广联达，退出 中国软件、吉比特、国能日新、巨人网络。Q3 再平衡：新进 完美世界、宝信软件，退出 品茗科技、普天科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 20.9% 升至 36.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国软件、光线传媒、同花顺、国能日新，退出 中文在线、中科星图、宇信科技、完美世界，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+11.18pp)；净降配 传媒(-10.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 24.96% | 27.18% | 20.9% | 36.14% | +11.18 |
| 传媒 | 22.7% | 14.41% | 15.03% | 12.4% | -10.30 |
| 通信 | 0.0% | 4.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.55% | 3.65% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：分众传媒、品茗科技、宇信科技、广联达、普天科技、焦点科技、虹软科技；退出：中国软件、吉比特、国能日新、巨人网络、恺英网络、软通动力、达梦数据
2026-03-31 新进：完美世界、宝信软件；退出：品茗科技、普天科技
2026-06-30 新进：中国软件、光线传媒、同花顺、国能日新、达梦数据、金山办公；退出：中文在线、中科星图、宇信科技、完美世界、宝信软件、焦点科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 4.94 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 焦点科技 | 4.55 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 广联达 | 8.19 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 普天科技 | 4.61 | -25.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宇信科技 | 4.53 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 虹软科技 | 4.86 | -22.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 品茗科技 | 4.53 | 2.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恺英网络 | 4.23 | -22.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 巨人网络 | 4.78 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 国能日新 | 4.57 | -14.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 软通动力 | 4.97 | -14.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国软件 | 6.16 | -6.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 吉比特 | 4.55 | -25.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 达梦数据 | 4.68 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 完美世界 | 3.66 | -29.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宝信软件 | 3.66 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 普天科技 | 4.61 | -25.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 品茗科技 | 4.53 | 2.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 同花顺 | 6.25 | -11.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 4.03 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 国能日新 | 4.01 | -15.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国软件 | 4.04 | 11.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 金山办公 | 6.14 | 13.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 达梦数据 | 4.05 | -11.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 焦点科技 | 3.65 | -41.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 完美世界 | 3.66 | -29.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中文在线 | 3.62 | -11.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宇信科技 | 3.65 | -24.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 3.66 | -27.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中科星图 | 3.59 | -32.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 14/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。