广发鑫享灵活配置混合A

广发鑫享灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发鑫享灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.14%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：招商蛇口、新乡化纤、比音勒芬、药明康德。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.31% 调整至 15.73%，房地产 由 3.86% 至 7.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华峰化学、华鲁恒升、大中矿业、天康生物，退出 华菱钢铁、康龙化成、海力风电、药明康德。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.32% 升至 12.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、兴业银行、四方股份，退出 东方电缆、华峰化学、华鲁恒升、大中矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商蛇口、新乡化纤、比音勒芬、药明康德，退出 万泽股份、东方电气、兴业银行、四方股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、钢铁 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.12pp)、房地产(+3.81pp)、基础化工(+3.13pp)；净降配 电力设备(-13.89pp)、钢铁(-3.39pp)、医药生物(-6.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华峰化学、华鲁恒升、大中矿业、天康生物、皖通高速、鲁西化工；退出：华菱钢铁、康龙化成、海力风电、药明康德、迈瑞医疗、阿特斯

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、兴业银行、四方股份、安井食品、贵州茅台；退出：东方电缆、华峰化学、华鲁恒升、大中矿业、皖通高速、鲁西化工

2026-06-30 新进：招商蛇口、新乡化纤、比音勒芬、药明康德；退出：万泽股份、东方电气、兴业银行、四方股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。