广发鑫源混合A

广发鑫源混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

广发鑫源混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.95%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国中冶、中国化学、天味食品、新产业、横店东磁。2022 年调仓：新进 30 笔（11 盈 / 19 亏）；退出 30 笔（规避 16 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.55%。

Q2 末换仓：新进 亨迪药业、佳缘科技、光庭信息、喜悦智行，退出 中环股份、伟星股份、华能国际、奥特维。Q3 再平衡：新进 中天科技、张家港行、成都银行、招商蛇口，退出 亨迪药业、佳缘科技、光庭信息、喜悦智行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中冶、中国化学、天味食品、新产业，退出 中天科技、张家港行、成都银行、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、公用事业 等方向；净加仓 商贸零售(+4.55pp)、建筑装饰(+1.86pp)；净降配 电力设备(-6.19pp)、纺织服饰(-2.5pp)、食品饮料(-3.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：亨迪药业、佳缘科技、光庭信息、喜悦智行、实朴检测、德石股份、晶科能源、纬德信息、诚达药业、通灵股份；退出：中环股份、伟星股份、华能国际、奥特维、容百科技、山西汾酒、智飞生物、舍得酒业、长春高新、鹏辉能源

2022-09-30 新进：中天科技、张家港行、成都银行、招商蛇口、振芯科技、泸州老窖、海大集团、燕京啤酒、甘源食品、西部超导；退出：亨迪药业、佳缘科技、光庭信息、喜悦智行、实朴检测、德石股份、晶科能源、纬德信息、诚达药业、通灵股份

2022-12-31 新进：中国中冶、中国化学、天味食品、新产业、横店东磁、永辉超市、海汽集团、润和软件、王府井、美畅股份；退出：中天科技、张家港行、成都银行、招商蛇口、振芯科技、泸州老窖、海大集团、燕京啤酒、甘源食品、西部超导

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/19；退出 规避/错失 16/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。