广发鑫源混合A

广发鑫源混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

广发鑫源混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.55%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：力星股份、南微医学、安图生物、康龙化成、恒瑞医药。2023 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 27 笔（规避 22 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.85%。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国中铁、双鹭药业、威胜信息，退出 中控技术、中望软件、云涌科技、全志科技。Q3 再平衡：新进 中国建筑、华大九天、恒生电子、拉卡拉，退出 中兴通讯、双鹭药业、威胜信息、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 力星股份、南微医学、安图生物、康龙化成，退出 中国中铁、中国建筑、华大九天、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、建筑装饰 等方向；净加仓 医药生物(+4.85pp)；净降配 计算机(-8.9pp)、机械设备(-2.24pp)、通信(-1.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.22%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国中铁、双鹭药业、威胜信息、安克创新、小熊电器、巨人网络、捷成股份、科大讯飞、鼎龙股份；退出：中控技术、中望软件、云涌科技、全志科技、彩讯股份、海能达、虹软科技、金山办公、金螳螂、长电科技

2023-09-30 新进：中国建筑、华大九天、恒生电子、拉卡拉、欧派家居、海能达、百亚股份、罗莱生活；退出：中兴通讯、双鹭药业、威胜信息、安克创新、小熊电器、巨人网络、捷成股份、科大讯飞

2023-12-31 新进：力星股份、南微医学、安图生物、康龙化成、恒瑞医药、新洁能、生益科技、联创电子、许继电气；退出：中国中铁、中国建筑、华大九天、恒生电子、拉卡拉、欧派家居、海能达、百亚股份、罗莱生活

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 22/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。