诺安利鑫灵活配置混合A

诺安利鑫灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安利鑫灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.68%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：博敏电子、同花顺、广发证券、广誉远、映翰通。2021 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.92%，计算机 由 0% 至 7.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3% 升至 17.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、三峡能源、兆易创新、北方华创，退出 中国石化、传音控股、华东医药、华侨城A。Q3 再平衡：新进 东方财富、华能国际、天齐锂业、宁德时代，退出 TCL中环、兆易创新、北方华创、华峰测控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博敏电子、同花顺、广发证券、广誉远，退出 三峡能源、华能国际、宁德时代、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化、轻工制造 等方向；净加仓 医药生物(+1.96pp)、非银金融(+7.92pp)、计算机(+7.41pp)；净降配 公用事业(-4.73pp)、石油石化(-2.99pp)、轻工制造(-3.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：TCL中环、三峡能源、兆易创新、北方华创、华峰测控、博迁新材、双星新材、士兰微、奥佳华、爱美客；退出：中国石化、传音控股、华东医药、华侨城A、华能水电、国电南瑞、大秦铁路、志邦家居、极米科技、首旅酒店

2021-09-30 新进：东方财富、华能国际、天齐锂业、宁德时代、广汇能源、新亚强、片仔癀、舍得酒业、键凯科技；退出：TCL中环、兆易创新、北方华创、华峰测控、博迁新材、双星新材、士兰微、奥佳华、爱美客

2021-12-31 新进：博敏电子、同花顺、广发证券、广誉远、映翰通、格力电器、财富趋势、马应龙；退出：三峡能源、华能国际、宁德时代、广汇能源、新亚强、片仔癀、舍得酒业、键凯科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。