诺安利鑫灵活配置混合A

诺安利鑫灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安利鑫灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.38%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：利安隆、山东赫达、扬杰科技、新宙邦、百利天恒。2023 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 12.78% 调整至 24.07%，医药生物 由 0% 至 4.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、中国石油、利安隆、华鲁恒升，退出 三美股份、亚香股份、兴发集团、华锦股份。Q3 石油石化行业持仓占比从 9.47% 升至 19.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、亚钾国际、呈和科技、宏昌电子，退出 东材科技、中国石化、利安隆、华特气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利安隆、山东赫达、扬杰科技、新宙邦，退出 中国海油、亚钾国际、宏昌电子、江南化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、纺织服饰 等方向；净加仓 基础化工(+11.29pp)、电力设备(+2.67pp)、医药生物(+4.67pp)；净降配 汽车(-2.76pp)、石油石化(-8.48pp)、纺织服饰(-4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东材科技、中国石油、利安隆、华鲁恒升、奥来德、新宙邦、赛特新材；退出：三美股份、亚香股份、兴发集团、华锦股份、川恒股份、海油发展、百隆东方

2023-09-30 新进：中国海油、亚钾国际、呈和科技、宏昌电子、江南化工、海油发展、海油工程、阳谷华泰；退出：东材科技、中国石化、利安隆、华特气体、华鲁恒升、奥来德、新宙邦、赛轮轮胎

2023-12-31 新进：利安隆、山东赫达、扬杰科技、新宙邦、百利天恒、皇马科技、阿科力；退出：中国海油、亚钾国际、宏昌电子、江南化工、海油发展、海油工程、阳谷华泰

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 19/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。