嘉实新优选混合

嘉实新优选混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新优选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.1%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.67%)。四季度新进Top10：天赐材料、广汽集团、恩捷股份、顺丰控股。2021 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.6% 调整至 43.24%，汽车 由 0% 至 13.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴业银行、宁德时代、平安银行、智飞生物，退出 中伟股份、中胤时尚、瑞丰新材、福立旺。Q3 电力设备行业持仓占比从 14.47% 升至 40.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科电气、嘉元科技、拓普集团、新宙邦，退出 兴业银行、平安银行、惠泰医疗、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天赐材料、广汽集团、恩捷股份、顺丰控股，退出 拓普集团、新宙邦、深信服、龙蟠科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+36.64pp)、钢铁(+6.22pp)、交通运输(+4.23pp)；净降配 纺织服饰(-3.43pp)、机械设备(-3.06pp)、医药生物(-8.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.83%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：兴业银行、宁德时代、平安银行、智飞生物、海康威视、石头科技、药明康德、贵州茅台；退出：中伟股份、中胤时尚、瑞丰新材、福立旺、航亚科技、艾力斯、豪森股份、金盘科技

2021-09-30 新进：中科电气、嘉元科技、拓普集团、新宙邦、方大炭素、星宇股份、深信服、璞泰来、龙蟠科技；退出：兴业银行、平安银行、惠泰医疗、智飞生物、海优新材、海康威视、石头科技、药明康德、贵州茅台

2021-12-31 新进：天赐材料、广汽集团、恩捷股份、顺丰控股；退出：拓普集团、新宙邦、深信服、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。