华安大安全主题混合A

华安大安全主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安大安全主题混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.2%，四季平均换手约63.57%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(12.84%)。最近一季新进Top10：中航光电、国科天成、宏达电子、航宇科技、长盈通。2026 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 35.62% 调整至 38.75%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 35.62% 升至 41.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 菲利华、高德红外，退出 中航成飞、西部超导。Q3 再平衡：新进 中航机载、中航西飞、中航高科、洪都航空，退出 振华科技、新雷能、智明达、纵横股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、国科天成、宏达电子、航宇科技，退出 中航机载、中航沈飞、中航西飞、中航高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.92pp)、通信(+3.02pp)、国防军工(+3.13pp)；净降配 电力设备(-3.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（5.66%→17.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：菲利华、高德红外；退出：中航成飞、西部超导

2026-03-31 新进：中航机载、中航西飞、中航高科、洪都航空、航发科技、航天电器；退出：振华科技、新雷能、智明达、纵横股份、高德红外、鸿远电子

2026-06-30 新进：中航光电、国科天成、宏达电子、航宇科技、长盈通、隆达股份、鸿远电子；退出：中航机载、中航沈飞、中航西飞、中航高科、洪都航空、火炬电子、航发科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。