中银稳进策略混合A
(002288)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
中银稳进策略混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中银稳进策略混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.54%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5400% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 商贸零售、电子。
Q2 末换仓：新进 农业银行、南方航空、好莱客、川投能源，退出 中国石化、华天科技、建设银行、汇顶科技。Q3 再平衡：退出 上海电力、农业银行、南方航空、好莱客，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机、商贸零售、电子 等方向；净降配 计算机(-1.96pp)、商贸零售(-2.94pp)、电子(-2.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 0.0% | 2.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 计算机 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.96 |
| 环保 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.31% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 商贸零售 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 公用事业 | 1.46% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 电子 | 2.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.17 |
| 石油石化 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：农业银行、南方航空、好莱客、川投能源、工商银行、索菲亚、绿色动力、锐科激光、长江电力；退出：中国石化、华天科技、建设银行、汇顶科技、海康威视、海格通信、美的集团、苏宁易购、通富微电
2018-09-30 新进：—；退出：上海电力、农业银行、南方航空、好莱客、川投能源、工商银行、索菲亚、绿色动力、锐科激光、长江电力
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 0.42 | -32.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.01 | 96.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 南方航空 | 0.42 | -20.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.27 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.39 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.26 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 绿色动力 | 0.01 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.35 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 好莱客 | 1.94 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.6 | -4.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 苏宁易购 | 2.94 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 通富微电 | 0.35 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华天科技 | 0.43 | -26.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海康威视 | 1.96 | -10.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海格通信 | 0.47 | -23.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国石化 | 0.75 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.31 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 汇顶科技 | 1.39 | -29.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 0.42 | -32.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 0.01 | 96.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上海电力 | 0.35 | 11.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 南方航空 | 0.42 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.27 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.39 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.26 | 13.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 绿色动力 | 0.01 | -8.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.35 | 8.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 好莱客 | 1.94 | -20.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。