中银稳进策略混合A

中银稳进策略混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

中银稳进策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.55%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：ST人福、中直股份、兆易创新、圆通速递、楚江新材。2021 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 电力设备 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 3.17% 调整至 4.98%，电力设备 由 3.25% 至 4.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 10.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、京沪高铁、农业银行、安图生物，退出 中远海控、伊利股份、南京银行、完美世界。Q3 再平衡：新进 万科A、上海医药、大华股份、招商积余，退出 上海银行、兆易创新、农业银行、安图生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中直股份、兆易创新、圆通速递，退出 万科A、上海医药、京沪高铁、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、食品饮料、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+2.2pp)、交通运输(+1.81pp)、国防军工(+2.26pp)；净降配 电子(-1.58pp)、家用电器(-5.37pp)、食品饮料(-1.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：上海银行、京沪高铁、农业银行、安图生物、川投能源、永创智能、豪威集团、长江电力、隆基绿能；退出：中远海控、伊利股份、南京银行、完美世界、拓普集团、格力电器、苏泊尔、隆基股份、韦尔股份

2021-09-30 新进：万科A、上海医药、大华股份、招商积余、招商银行、瀚蓝环境、韵达股份；退出：上海银行、兆易创新、农业银行、安图生物、永创智能、豪威集团、隆基绿能

2021-12-31 新进：ST人福、中直股份、兆易创新、圆通速递、楚江新材、福莱特、裕同科技、赛轮轮胎、隆基绿能；退出：万科A、上海医药、京沪高铁、大华股份、川投能源、招商积余、招商银行、瀚蓝环境、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。