诺安安鑫灵活配置混合
(002291)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
诺安安鑫灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
诺安安鑫灵活配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.88%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：江海股份、浙商中拓、美畅股份、长信科技。2021 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.8800% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0448 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 基础化工 两条主线展开：传媒 持仓占比由 5.08% 调整至 9.55%，基础化工 由 9.98% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、完美世界、广汇能源、泸州老窖，退出 中谷物流、双箭股份、口子窖、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 万盛股份、中材科技、卫星石化、运达股份，退出 五粮液、完美世界、泸州老窖、皖维高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 江海股份、浙商中拓、美畅股份、长信科技，退出 万盛股份、中材科技、卫星石化、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+4.09pp)、电子(+9.35pp)、机械设备(+3.69pp)；净降配 交通运输(-3.62pp)、医药生物(-6.87pp)、食品饮料(-15.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 16.51% | 9.7% | 5.16% | 12.89% | -3.62 |
| 传媒 | 5.08% | 13.97% | 9.07% | 9.55% | +4.47 |
| 基础化工 | 9.98% | 11.17% | 16.3% | 9.52% | -0.46 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.35% | +9.35 |
| 汽车 | 9.32% | 9.57% | 9.62% | 8.64% | -0.68 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.17% | 6.63% | 5.24% | +5.24 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.67% | 4.09% | +4.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 6.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.87 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.0% | 7.63% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 15.61% | 8.54% | 0.0% | 0.0% | -15.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、完美世界、广汇能源、泸州老窖、皖维高新；退出：中谷物流、双箭股份、口子窖、贵州茅台、长春高新
2021-09-30 新进：万盛股份、中材科技、卫星石化、运达股份；退出：五粮液、完美世界、泸州老窖、皖维高新
2021-12-31 新进：江海股份、浙商中拓、美畅股份、长信科技；退出：万盛股份、中材科技、卫星石化、广汇能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.07 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 完美世界 | 4.28 | -36.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 皖维高新 | 3.12 | 27.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 4.0 | 160.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 3.17 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 6.87 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双箭股份 | 3.85 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.81 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中谷物流 | 7.06 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 口子窖 | 5.31 | 9.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中材科技 | 5.0 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卫星石化 | 4.18 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 5.67 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万盛股份 | 4.51 | 9.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.07 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.47 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 完美世界 | 4.28 | -36.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 皖维高新 | 3.12 | 27.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙商中拓 | 3.27 | 6.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 4.52 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 4.83 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美畅股份 | 3.69 | -11.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 5.0 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卫星石化 | 4.18 | 2.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 7.63 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万盛股份 | 4.51 | 9.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。