诺安安鑫灵活配置混合

诺安安鑫灵活配置混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安安鑫灵活配置混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.76%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.56%)。四季度新进Top10：上汽集团、中兴通讯、中国海油、中国重汽、华锦股份。2024 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 基础化工 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 8.74%，基础化工 由 6.15% 至 7.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、博隆技术、拉卡拉、英科医疗，退出 新诺威、沃尔核材、海兴电力、纽威股份。Q3 再平衡：新进 云天化、兴发集团、国信证券、宁德时代，退出 伊利股份、北京人力、川环科技、拉卡拉，兼有获利兑现与方向试探。Q4 石油石化行业持仓占比从 2.06% 升至 8.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中兴通讯、中国海油、中国重汽，退出 兴发集团、博隆技术、国信证券、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、机械设备、电子 等方向；净加仓 基础化工(+1.79pp)、通信(+2.45pp)、石油石化(+8.74pp)；净降配 汽车(-9.28pp)、社会服务(-5.38pp)、电力设备(-1.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：伊利股份、博隆技术、拉卡拉、英科医疗、迈瑞医疗、金杯电工；退出：新诺威、沃尔核材、海兴电力、纽威股份、西藏药业、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：云天化、兴发集团、国信证券、宁德时代、泰格医药、海油发展、纽威股份；退出：伊利股份、北京人力、川环科技、拉卡拉、海澜之家、瑞丰新材、迈瑞医疗

2024-12-31 新进：上汽集团、中兴通讯、中国海油、中国重汽、华锦股份、巨化股份、皇马科技；退出：兴发集团、博隆技术、国信证券、泰格医药、纽威股份、英科医疗、金杯电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。