金鹰元禧混合C
(002425)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
金鹰元禧混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰元禧混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.78%，四季平均换手约73.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2018 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.7800% |
| 平均换手 | 73.8000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 钢铁、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中国国航、中国重汽、保利发展、凯中精密，退出 万科A、中国铝业、游族网络、翰宇药业。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、保利地产、冀东水泥、华新水泥，退出 中国国航、中国重汽、保利发展、凯中精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中金黄金、保利地产、冀东水泥、华新水泥，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 有色金属(+1.61pp)；净降配 钢铁(-2.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 1.44% | 1.34% | 3.41% | 3.05% | +1.61 |
| 医药生物 | 0.89% | 0.0% | 4.0% | 0.75% | -0.14 |
| 传媒 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.59% | 1.8% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.6% | 0.56% | 0.61% | 0.0% | -0.60 |
| 钢铁 | 2.81% | 1.64% | 0.95% | 0.0% | -2.81 |
| 汽车 | 1.35% | 2.26% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.68% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.84% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.68% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国国航、中国重汽、保利发展、凯中精密、华新建材、汇川技术；退出：万科A、中国铝业、游族网络、翰宇药业、鞍钢股份、马钢股份
2018-09-30 新进：中金黄金、保利地产、冀东水泥、华新水泥、山河药辅、鲁抗医药；退出：中国国航、中国重汽、保利发展、凯中精密、华新建材、宝钢股份、德尔股份、汇川技术
2018-12-31 新进：—；退出：中金黄金、保利地产、冀东水泥、华新水泥、方大特钢、鲁抗医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国重汽 | 0.88 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 凯中精密 | 0.99 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 0.68 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.56 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华新建材 | 0.59 | 34.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国国航 | 0.79 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 万科A | 0.6 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 鞍钢股份 | 0.51 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 游族网络 | 0.62 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 翰宇药业 | 0.89 | -9.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 马钢股份 | 0.54 | 0.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国铝业 | 0.61 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 冀东水泥 | 1.01 | 14.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 山河药辅 | 0.8 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中金黄金 | 0.84 | 26.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 鲁抗医药 | 3.2 | -39.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 0.88 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 凯中精密 | 0.99 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.68 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 德尔股份 | 1.38 | -12.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.84 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国国航 | 0.79 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 冀东水泥 | 1.01 | 14.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.61 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 0.84 | 26.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 方大特钢 | 0.95 | -8.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 鲁抗医药 | 3.2 | -39.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 0.79 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。