金鹰元禧混合C

金鹰元禧混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰元禧混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.27%，四季平均换手约78.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.61%)、资源/有色(1.33%)、半导体设备/材料(1.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.62%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中际旭创、冰轮环境、巨化股份。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、轻工制造。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中集集团、云铝股份、宇通客车，退出 中金黄金、京新药业、南京银行、安徽合力。Q3 再平衡：新进 恒丰纸业、海螺水泥、药明康德、西部矿业，退出 中国太保、中集集团、太阳纸业、盛达资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中际旭创、冰轮环境，退出 中国平安、云铝股份、宇通客车、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、非银金融 等方向；净加仓 通信(+2.31pp)；净降配 轻工制造(-1.7pp)、非银金融(-1.56pp)、有色金属(-2.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.61pp)；相应下降：资源/有色(-1.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 3.15% 逐季回落至年末 1.33%；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中集集团、云铝股份、宇通客车、宏桥控股、盛达资源；退出：中金黄金、京新药业、南京银行、安徽合力、晨光股份、株冶集团

2026-03-31 新进：恒丰纸业、海螺水泥、药明康德、西部矿业、锡业股份；退出：中国太保、中集集团、太阳纸业、盛达资源、赤峰黄金

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中际旭创、冰轮环境、巨化股份、德业股份、新宙邦、新易盛、新锐股份；退出：中国平安、云铝股份、宇通客车、宏桥控股、恒丰纸业、海螺水泥、药明康德、西部矿业、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。