金鹰元禧混合C
(002425)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
金鹰元禧混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰元禧混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.78%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.5%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：伟星股份、山金国际、果麦文化、焦点科技、神火股份。2023 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.7800% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 1.02% 调整至 4.32%。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中公教育、中文传媒、云铝股份，退出 伟星新材、华鲁恒升、太阳纸业、康缘药业。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 2.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国联通、中国船舶、保隆科技、兖矿能源，退出 三一重工、中公教育、中国神华、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟星股份、山金国际、果麦文化、焦点科技，退出 中国联通、中国船舶、中文传媒、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.92pp)、传媒(+1.54pp)、有色金属(+3.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.35% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.02% | 1.67% | 1.22% | 1.5% | +0.48 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 1.02% | 2.85% | 2.81% | 4.32% | +3.30 |
| 汽车 | 0.95% | 0.0% | 1.1% | 2.87% | +1.92 |
| 传媒 | 0.0% | 0.5% | 1.51% | 1.54% | +1.54 |
| 基础化工 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 1.36% | +0.31 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 煤炭 | 0.96% | 0.79% | 1.08% | 1.08% | +0.12 |
| 电子 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 交通运输 | 0.96% | 0.0% | 2.66% | 0.0% | -0.96 |
| 银行 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.04% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.17% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.02% | 1.67% | 1.22% | 1.5% | +0.48 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三一重工、中公教育、中文传媒、云铝股份、交通银行、恒瑞医药、美的集团；退出：伟星新材、华鲁恒升、太阳纸业、康缘药业、春秋航空、福耀玻璃、立讯精密
2023-09-30 新进：中国联通、中国船舶、保隆科技、兖矿能源、唐山港、广汇能源、皖通高速、银泰黄金；退出：三一重工、中公教育、中国神华、交通银行、安琪酵母、恒瑞医药、紫金矿业、美的集团
2023-12-31 新进：伟星股份、山金国际、果麦文化、焦点科技、神火股份、紫金矿业、金奥博、银轮股份；退出：中国联通、中国船舶、中文传媒、云铝股份、唐山港、广汇能源、皖通高速、银泰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.07 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 1.18 | 18.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中公教育 | 0.98 | -20.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.51 | -4.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.96 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中文传媒 | 0.5 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.06 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.97 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 1.1 | -15.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.53 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.05 | -13.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 1.17 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.95 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.96 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 银泰黄金 | 1.22 | 5.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 皖通高速 | 1.09 | -0.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国联通 | 1.36 | -10.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 1.93 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 1.08 | -2.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.95 | -6.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 唐山港 | 1.57 | -5.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 1.1 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.07 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中公教育 | 0.98 | -20.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.51 | -4.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.96 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 0.8 | -7.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.79 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.06 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.67 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神火股份 | 1.5 | 18.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 1.09 | -3.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 银轮股份 | 1.07 | -2.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 焦点科技 | 1.2 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金奥博 | 1.36 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 果麦文化 | 1.54 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.5 | 34.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 1.59 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 皖通高速 | 1.09 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国联通 | 1.36 | -10.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 1.93 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 1.95 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中文传媒 | 1.51 | 5.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 唐山港 | 1.57 | -5.15 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。