前海开源量化优选C

前海开源量化优选C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源量化优选C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.45%，四季平均换手约76.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.07%)、新能源/电力设备(2.8%)。四季度新进Top10：北新建材、宁德时代、泸州老窖、紫金矿业、锦江酒店。2023 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 1.81% 调整至 8.13%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 1.81% 升至 5.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国石化、中国移动、五粮液、建设银行，退出 中国中铁、中国建筑、伊利股份、分众传媒。Q3 再平衡：新进 华泰证券、天健集团、建发股份、拓普集团，退出 中国移动、中国铁建、建设银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北新建材、宁德时代、泸州老窖、紫金矿业，退出 华泰证券、建发股份、新华保险、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、农林牧渔、交通运输 等方向；净加仓 食品饮料(+6.32pp)、电力设备(+2.8pp)、建筑材料(+2.96pp)；净降配 传媒(-1.95pp)、农林牧渔(-1.8pp)、交通运输(-1.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.07%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.07pp)、新能源/电力设备(+2.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国石化、中国移动、五粮液、建设银行、新华保险、格力电器、立讯精密、贵州茅台、金山办公；退出：中国中铁、中国建筑、伊利股份、分众传媒、图南股份、大秦铁路、比亚迪、温氏股份、鼎胜新材

2023-09-30 新进：华泰证券、天健集团、建发股份、拓普集团、迈瑞医疗；退出：中国移动、中国铁建、建设银行、格力电器、金山办公

2023-12-31 新进：北新建材、宁德时代、泸州老窖、紫金矿业、锦江酒店；退出：华泰证券、建发股份、新华保险、立讯精密、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。