平安安盈灵活配置混合A
(002537)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
平安安盈灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安安盈灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.35%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.21%)、半导体设备/材料(2.4%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.4%）。四季度新进Top10：东方雨虹、视源股份、隆基绿能。2021 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.3500% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0090 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.25% 调整至 4.82%。
Q2 电子行业持仓占比从 2.25% 升至 9.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、全志科技、富满微、欣旺达，退出 三一重工、汇川技术、泸州老窖、立讯精密。Q3 再平衡：新进 东方财富、北方华创、华能国际、盛新锂能，退出 兆易创新、全志科技、富满微、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、视源股份、隆基绿能，退出 亿纬锂能、盛新锂能、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+2.57pp)、非银金融(+2.34pp)、公用事业(+2.44pp)；净降配 食品饮料(-5.71pp)、机械设备(-4.94pp)、电力设备(-4.03pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.4pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.47pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.8%），首尾变化不大；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.68% 逐季回落至年末 3.21%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.68% | 3.41% | 3.41% | 3.21% | -2.47 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 2.39% | 2.4% | +2.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.38% | 16.88% | 11.11% | 8.35% | -4.03 |
| 电子 | 2.25% | 9.57% | 2.39% | 4.82% | +2.57 |
| 食品饮料 | 8.8% | 3.92% | 2.89% | 3.09% | -5.71 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.5% | +2.50 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 2.44% | +2.44 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.5% | 2.34% | +2.34 |
| 商贸零售 | 3.3% | 2.81% | 2.7% | 2.32% | -0.98 |
| 机械设备 | 4.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.94 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.39% | 2.4% | +2.40 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.68% | 3.41% | 5.8% | 5.61% | -0.07 | 持仓占比较高 | 北方华创、宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.68% | 3.41% | 3.41% | 3.21% | -2.47 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、全志科技、富满微、欣旺达、隆基绿能；退出：三一重工、汇川技术、泸州老窖、立讯精密、隆基股份
2021-09-30 新进：东方财富、北方华创、华能国际、盛新锂能、隆基股份；退出：兆易创新、全志科技、富满微、欣旺达、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方雨虹、视源股份、隆基绿能；退出：亿纬锂能、盛新锂能、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.44 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 2.77 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 3.22 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.58 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.99 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.25 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.27 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 2.67 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 2.45 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 2.39 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 2.5 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 2.65 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 3.44 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 全志科技 | 2.77 | -17.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 3.22 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.58 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 2.5 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 视源股份 | 2.42 | -21.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 2.45 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.65 | 19.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。