富安达长盈灵活配置混合A
(002584)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
富安达长盈灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达长盈灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.95%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、东珠生态、保利发展、完美世界、富安娜。2018 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.9500% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0022 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.34%。
Q3 银行行业持仓占比从 0.86% 升至 5.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、中航沈飞、保利地产、兴业银行，退出 东方国信、中国平安、保利发展、杉杉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东珠生态、保利发展、完美世界，退出 中航沈飞、保利地产、兴业银行、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+3.13pp)、计算机(+3.51pp)、房地产(+6.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.9% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.81% | 4.0% | 6.34% | +6.34 |
| 计算机 | 0.0% | 2.09% | 2.03% | 3.51% | +3.51 |
| 银行 | 0.0% | 0.86% | 5.74% | 3.13% | +3.13 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.58% | +1.58 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.41% | +1.41 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.9% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.51% | 1.31% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：上海银行、中航沈飞、保利地产、兴业银行、双汇发展、工商银行、荣盛发展、陕西煤业；退出：东方国信、中国平安、保利发展、杉杉股份、欧菲光、汉得信息、贵州茅台、通化东宝
2018-12-31 新进：万科A、东珠生态、保利发展、完美世界、富安娜、广电运通；退出：中航沈飞、保利地产、兴业银行、双汇发展、工商银行、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 0.62 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 东方国信 | 0.59 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 0.9 | -31.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 0.6 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.81 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.51 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 1.0 | -24.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 0.52 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.86 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.8 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 1.31 | -9.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 1.59 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 1.9 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.26 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.26 | -14.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海银行 | 1.35 | -8.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.61 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 0.62 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方国信 | 0.59 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 汉得信息 | 0.9 | -31.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.51 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 通化东宝 | 1.0 | -24.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 杉杉股份 | 0.52 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.8 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 1.7 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广电运通 | 1.41 | 30.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 富安娜 | 1.58 | 22.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 完美世界 | 1.41 | 14.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东珠生态 | 1.42 | 22.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 1.31 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 1.9 | -27.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.26 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.26 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.61 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。