富安达长盈灵活配置混合A
(002584)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富安达长盈灵活配置混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达长盈灵活配置混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.21%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.08%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 10.08%）。四季度新进Top10：乐鑫科技、国光电器、姚记科技、恒玄科技、恺英网络。2024 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.2100% |
| 平均换手 | 87.9700% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.33% 调整至 25.64%，通信 由 0% 至 10.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海油、中国石油、中国神华、中际旭创，退出 佰维存储、协创数据、国网信通、宁德时代。Q3 通信行业持仓占比从 7.28% 升至 24.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 恒铭达、新易盛、理工能科、神宇股份，退出 中国海油、中国石油、中国神华、纳思达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乐鑫科技、国光电器、姚记科技、恒玄科技，退出 天孚通信、工业富联、恒铭达、理工能科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 传媒(+8.41pp)、电子(+3.31pp)、通信(+10.17pp)；净降配 电力设备(-8.38pp)、计算机(-6.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.16%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+10.08pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 5.16% | 10.08% | +10.08 |
| 新能源/电力设备 | 4.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 22.33% | 13.89% | 20.31% | 25.64% | +3.31 |
| 通信 | 0.0% | 7.28% | 24.18% | 10.17% | +10.17 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.41% | +8.41 |
| 计算机 | 12.14% | 3.91% | 5.71% | 5.69% | -6.45 |
| 电力设备 | 8.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 10.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 9.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 5.16% | 10.08% | +10.08 | 明显加仓 | 新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.85% | 0% | 0% | 0% | -4.85 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.85% | 0% | 0% | 0% | -4.85 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、中国石油、中国神华、中际旭创、天孚通信、工业富联、立讯精密、纳思达、陕西煤业、鹏鼎控股；退出：佰维存储、协创数据、国网信通、宁德时代、德业股份、思维列控、恒铭达、普冉股份、江波龙、金山办公
2024-09-30 新进：恒铭达、新易盛、理工能科、神宇股份、蓝思科技、贵州茅台；退出：中国海油、中国石油、中国神华、纳思达、陕西煤业、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：乐鑫科技、国光电器、姚记科技、恒玄科技、恺英网络、歌尔股份、海光信息、金山办公；退出：天孚通信、工业富联、恒铭达、理工能科、神宇股份、立讯精密、蓝思科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 纳思达 | 3.91 | 14.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.72 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.67 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.74 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 3.54 | 13.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 6.04 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 5.27 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.5 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 4.49 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 4.85 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒铭达 | 3.54 | 20.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.85 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 协创数据 | 6.52 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江波龙 | 3.95 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国网信通 | 4.74 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 思维列控 | 3.07 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德业股份 | 3.53 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 4.33 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 佰维存储 | 3.0 | 20.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 普冉股份 | 5.32 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 理工能科 | 5.71 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒铭达 | 4.14 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 蓝思科技 | 4.42 | 7.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 5.16 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神宇股份 | 4.02 | 42.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.17 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 纳思达 | 3.91 | 14.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.67 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 6.04 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 5.27 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 4.49 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 4.85 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光电器 | 5.36 | -20.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.31 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恺英网络 | 4.19 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 姚记科技 | 4.22 | 2.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 4.41 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 5.53 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 5.69 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 5.03 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 理工能科 | 5.71 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 6.73 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒铭达 | 4.14 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 6.39 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 蓝思科技 | 4.42 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神宇股份 | 4.02 | 42.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.17 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 5.02 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 16/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。