兴业聚丰混合A
(002668)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴业聚丰混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴业聚丰混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.15%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.93%)、半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中国移动、华东医药、歌尔股份、百济神州。2024 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.1500% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国核电、山东药玻、百济神州、赛轮轮胎，退出 一心堂、中天科技、歌尔股份、海尔智家。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、海尔智家、长江电力，退出 山东药玻、百济神州、赛轮轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、中国移动、华东医药、歌尔股份，退出 中兴通讯、北方华创、同仁堂、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+2.23pp)；净降配 电子(-2.66pp)、食品饮料(-1.53pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 2.38% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.97% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.05% | 1.04% | 2.03% | 0.93% | -1.12 |
| 半导体设备/材料 | 1.23% | 1.24% | 1.41% | 0.0% | -1.23 |
| AI算力/光模块 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 1.55% | 2.08% | 2.23% | +2.23 |
| 医药生物 | 1.89% | 2.71% | 0.94% | 2.0% | +0.11 |
| 家用电器 | 2.05% | 1.04% | 2.03% | 1.83% | -0.22 |
| 计算机 | 0.92% | 1.24% | 1.12% | 1.48% | +0.56 |
| 食品饮料 | 2.75% | 2.04% | 2.4% | 1.22% | -1.53 |
| 通信 | 1.15% | 0.0% | 0.77% | 1.07% | -0.08 |
| 电子 | 3.64% | 3.01% | 3.68% | 0.98% | -2.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.38% | 1.24% | 1.41% | 0% | -2.38 | 明显减仓 | 中天科技、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.23% | 1.24% | 1.41% | 0% | -1.23 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、山东药玻、百济神州、赛轮轮胎；退出：一心堂、中天科技、歌尔股份、海尔智家
2024-09-30 新进：中兴通讯、海尔智家、长江电力；退出：山东药玻、百济神州、赛轮轮胎
2024-12-31 新进：三花智控、中国移动、华东医药、歌尔股份、百济神州；退出：中兴通讯、北方华创、同仁堂、海尔智家、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 0.89 | 14.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.77 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 1.55 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百济神州 | 0.96 | 55.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.92 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 一心堂 | 1.0 | -20.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中天科技 | 1.15 | 12.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.05 | 13.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.77 | 29.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.82 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 0.75 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 0.89 | 14.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.77 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百济神州 | 0.96 | 55.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华东医药 | 0.79 | 6.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 0.9 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.98 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.07 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 百济神州 | 1.21 | 48.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 0.77 | 29.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.41 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.27 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 0.94 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.82 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。