鹏华弘达混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘达混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.21%，四季平均换手约66.67%。2018 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2100% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、机械设备。
Q2 末换仓：新进 儒意电影、彤程新材、江苏新能、绿色动力，退出 三一重工、光明乳业、天顺风能、宁波华翔。Q3 再平衡：退出 儒意电影、彤程新材、江苏新能、绿色动力，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 农林牧渔、机械设备、电力设备 等方向；净降配 农林牧渔(-1.88pp)、机械设备(-2.16pp)、电力设备(-2.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 机械设备 | 2.16% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
| 电力设备 | 2.04% | 0.07% | 0.0% | 0.0% | -2.04 |
| 食品饮料 | 4.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.13 |
| 商贸零售 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
| 汽车 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
| 环保 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：儒意电影、彤程新材、江苏新能、绿色动力、英可瑞、锐科激光；退出：三一重工、光明乳业、天顺风能、宁波华翔、正邦科技、步步高、洽洽食品、涪陵榨菜、牧原股份、黄山旅游
2018-09-30 新进：—；退出：儒意电影、彤程新材、江苏新能、绿色动力、英可瑞、锐科激光
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 儒意电影 | 0.02 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 英可瑞 | 0.07 | -36.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.02 | 96.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 绿色动力 | 0.01 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 彤程新材 | 0.01 | 26.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 江苏新能 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宁波华翔 | 1.09 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 正邦科技 | 0.89 | -5.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 步步高 | 1.07 | -22.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 1.88 | 33.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 2.04 | -40.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 1.02 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.99 | -1.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三一重工 | 2.16 | 14.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 黄山旅游 | 1.9 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 光明乳业 | 1.23 | -22.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 儒意电影 | 0.02 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 英可瑞 | 0.07 | -36.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 0.02 | 96.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 绿色动力 | 0.01 | -8.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 彤程新材 | 0.01 | 26.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 江苏新能 | 0.01 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。