鹏华弘达混合C

鹏华弘达混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘达混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.11%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.11%)、军工/高端制造(0.06%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中航沈飞、中际旭创、意华股份、用友网络、致远互联。2025 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q4 末新进 中航沈飞、中际旭创、意华股份、用友网络，退出 TCL中环、三环集团、中国中免、中天科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 三环集团、中天科技、中际旭创、华润微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 TCL中环、三环集团、中航沈飞、华润微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近；主要经由 中矿资源、金钼股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 TCL中环、宁德时代、特锐德、金风科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中航沈飞、中际旭创、意华股份、用友网络、致远互联、金钼股份、长亮科技、长盈精密、鹏辉能源；退出：TCL中环、三环集团、中国中免、中天科技、中矿资源、华润微、汇成股份、特锐德、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。