鹏华弘达混合C
(003143)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
鹏华弘达混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘达混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.48%，四季平均换手约82.0%。四季度新进Top10：冀中能源、工商银行、张江高科、金山办公。2019 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.4800% |
| 平均换手 | 82.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国广核、保利地产、兴业银行，退出 三一重工、中国建筑、中国银行、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 冀中能源、工商银行、张江高科、金山办公，退出 保利地产、光大银行、平安银行、长江证券，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 3.0% | 1.43% | 0.93% | +0.93 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.94% | 1.66% | 0.75% | +0.75 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.46% | 0.76% | 0.48% | +0.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.26% | +0.26 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.24% | +0.24 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.22% | +0.22 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：中国平安、中国广核、保利地产、兴业银行、平安银行、恒瑞医药、招商银行、长江证券；退出：三一重工、中国建筑、中国银行、农业银行、工商银行、建元信托、建设银行、西南证券
2019-12-31 新进：冀中能源、工商银行、张江高科、金山办公；退出：保利地产、光大银行、平安银行、长江证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.46 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 西南证券 | 0.53 | -8.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.46 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建元信托 | 0.41 | -6.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.63 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.53 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.4 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 光大银行 | 0.73 | 3.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.52 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国银行 | 0.59 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.33 | 5.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长江证券 | 0.38 | 2.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国广核 | 0.3 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.49 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.25 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.34 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.35 | 12.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.28 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.46 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 西南证券 | 0.53 | -8.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建元信托 | 0.41 | -6.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.63 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.53 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.4 | -5.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.52 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国银行 | 0.59 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 冀中能源 | 0.24 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 张江高科 | 0.24 | -20.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.22 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金山办公 | 0.31 | 36.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.33 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长江证券 | 0.38 | 2.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.25 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 光大银行 | 0.26 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。