华宝新活力混合

华宝新活力混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝新活力混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.51%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.52%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、奥来德、山西焦煤、平煤股份、迈威生物。2023 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、家用电器。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中国核电、中国神华、伯特利，退出 中国海油、云铝股份、京沪高铁、亿纬锂能。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 2.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中金岭南、九典制药、松原股份，退出 中国核电、中国神华、伯特利、奕瑞科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、奥来德、山西焦煤、平煤股份，退出 三七互娱、中金岭南、九典制药、冰川网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净降配 公用事业(-2.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中国核电、中国神华、伯特利、冰川网络、大秦铁路、奕瑞科技、沪电股份、苏试试验；退出：中国海油、云铝股份、京沪高铁、亿纬锂能、深南电路、神火股份、美的集团、贵州茅台、长江电力

2023-09-30 新进：中国海油、中金岭南、九典制药、松原股份、紫光国微、西部矿业、金诚信；退出：中国核电、中国神华、伯特利、奕瑞科技、招商银行、沪电股份、苏试试验

2023-12-31 新进：伯特利、奥来德、山西焦煤、平煤股份、迈威生物、首药控股；退出：三七互娱、中金岭南、九典制药、冰川网络、松原股份、紫光国微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。