信澳健康中国混合A

信澳健康中国混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳健康中国混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.08%，四季平均换手约78.07%。四季度新进Top10：世纪华通、春风动力、普蕊斯、毕得医药、泰格医药。2025 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物。

Q2 末换仓：新进 信立泰、力诺药包、安克创新、康弘药业，退出 佐力药业、健民集团、奥泰生物、开立医疗。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 13.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST华通、九洲药业、吉比特、康龙化成，退出 信立泰、力诺药包、安克创新、康辰药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、春风动力、普蕊斯、毕得医药，退出 ST华通、九洲药业、吉比特、康弘药业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+3.03pp)、汽车(+3.07pp)；净降配 医药生物(-3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 安克创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 安克创新 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：信立泰、力诺药包、安克创新、康弘药业、康辰药业、春风动力、若羽臣；退出：佐力药业、健民集团、奥泰生物、开立医疗、振德医疗、海泰新光、益丰药房

2025-09-30 新进：ST华通、九洲药业、吉比特、康龙化成、恺英网络、春立医疗、海泰新光、福瑞股份、药明康德；退出：信立泰、力诺药包、安克创新、康辰药业、春风动力、汇宇制药、特宝生物、若羽臣、迈普医学

2025-12-31 新进：世纪华通、春风动力、普蕊斯、毕得医药、泰格医药、福瑞医科；退出：ST华通、九洲药业、吉比特、康弘药业、恺英网络、福瑞股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。