金鹰鑫益混合A
(003484)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
金鹰鑫益混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰鑫益混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.39%，四季平均换手约96.07%。四季度新进Top10：中密控股、中直股份、保利发展、儒意电影、德尔股份。2018 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 8 笔（规避 8 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.3900% |
| 平均换手 | 96.0700% |
| 持股集中度 | 0.0043 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.08%。
Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国航、恒生电子、恒逸石化、日机密封，退出 柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中密控股、中直股份、保利发展、儒意电影，退出 中国国航、恒生电子、恒逸石化、日机密封，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+6.08pp)、煤炭(+3.33pp)、通信(+2.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 7.11% | 6.08% | +6.08 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 2.0% | 3.33% | +3.33 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.11% | 3.28% | +3.28 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.5% | +2.50 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.82% | +1.82 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.73% | +1.73 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.64% | +1.64 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.59% | +1.59 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：中国国航、恒生电子、恒逸石化、日机密封、时代新材、桐昆股份、海螺水泥、陕西煤业、顾家家居；退出：柳药集团
2018-12-31 新进：中密控股、中直股份、保利发展、儒意电影、德尔股份、恒实科技、节能国祯、顶点软件、香飘飘；退出：中国国航、恒生电子、恒逸石化、日机密封、时代新材、桐昆股份、海螺水泥、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 柳药集团 | 0.7 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒逸石化 | 1.43 | -32.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 日机密封 | 5.03 | -11.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 时代新材 | 2.08 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.11 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.13 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国国航 | 0.94 | -6.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 2.0 | -14.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.57 | -40.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 1.14 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 0.7 | -13.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 儒意电影 | 0.73 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 节能国祯 | 1.59 | 18.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 德尔股份 | 1.73 | 12.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒实科技 | 2.34 | 22.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中直股份 | 2.5 | 25.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.82 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 顶点软件 | 3.28 | 209.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 香飘飘 | 1.64 | 50.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒逸石化 | 1.43 | -32.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 时代新材 | 2.08 | -12.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.11 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 1.13 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国国航 | 0.94 | -6.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 桐昆股份 | 1.57 | -40.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 1.14 | -9.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 8/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。