金鹰鑫益混合A

金鹰鑫益混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰鑫益混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.9%，四季平均换手约96.37%。四季度新进Top10：上峰材料、中国太保、中国平安、中煤能源、中远海特。2025 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、医药生物。

Q2 末换仓：新进 华夏银行、华荣股份、宇通客车、平安银行，退出 上峰水泥、中国人保、内蒙华电、华大智造。Q3 再平衡：新进 ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子，退出 华夏银行、华荣股份、宇通客车、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰材料、中国太保、中国平安、中煤能源，退出 ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 歌尔股份、甬矽电子、金山办公 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.55%），首尾变化不大；主要经由 华荣股份、歌尔股份、燕麦科技、甬矽电子 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 金徽股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华夏银行、华荣股份、宇通客车、平安银行、欧圣电气、百利天恒、百济神州、行动教育、迪哲医药、邮储银行；退出：上峰水泥、中国人保、内蒙华电、华大智造、富春环保、星华新材、歌尔股份、燕麦科技、联影医疗、金徽股份

2025-09-30 新进：ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子、益方生物、睿创微纳、紫江企业、芒果超媒、金山办公；退出：华夏银行、华荣股份、宇通客车、平安银行、欧圣电气、百利天恒、百济神州、行动教育、邮储银行

2025-12-31 新进：上峰材料、中国太保、中国平安、中煤能源、中远海特、宇通客车、宝丰能源、浙江龙盛；退出：ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子、睿创微纳、紫江企业、芒果超媒、迪哲医药、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。