平安大华量化成长混合A

(003559)公募混合型
+添加自选
0.9770 -0.10%-0.0010
单位净值 [2018-08-30]
0.9770
累计净值 [2018-08-30]
       
净值估算 [2022-12-02   ]
  • 最近一月：-0.51%
  • 最近一季：-5.79%
  • 最近半年：-8.35%
  • 今年以来：-11.74%
  • 最近一年：-3.08%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-2.30%
  • 成立日期：2016-11-02
  • 基金经理：---
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.00亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.00亿元
  • 投资风格：
  • 管理公司：平安
基本信息
基金简称 平安大华量化成长混合A 基金全称 平安大华量化成长多策略灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 003559 成立日期 2016-11-02
基金总份额(亿份) 0.00亿(2018-06-30) 基金规模(亿元) 0.00亿(2018-06-30)
基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%
投资目标 本基金利用数量化投资模型构建股票组合,在严格控制风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。
投资风格 --
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、衍生工具(权证、股指期货、国债期货等)、债券资产(包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金资产等货币市场工具,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金采用量化成长多策略进行投资。一方面通过量化成长多因子选股等策略,可以获取超越指数的额外收益,另一方面多策略轮动在一定程度上也可以分散风险,从而保证整体投资业绩的长期持续性和增强。 1、大类资产配置策略 本基金通过定量、定性相结合的方法分析宏观经济、财政及货币政策、资金供需情况等因素综合分析以及对资本市场发展趋势的判断,在评价未来一段时间各类的预期风险收益率、相关性的基础上,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 在平安大华基金量化研究平台,以开发的“企业成长因子库”为研究重点,选取反映超额收益的成长因子,应用于基金管理人开发的“量化成长多因子选股”策略、“优势增长成长选股”策略、“事件驱动”等策略进行股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程中,将定期或不定期的进行修正,优化股票投资组合。“企业成长因子库”主要从公司基本面因子、行业发展前景和外延增长因子等维度建立因子模型,一方面通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司,另一方面分析即通过整体上市、并购重组等方式实现经营规模扩张的公司,以及被并购价值、资产或品牌价值明显、被并购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司。 (1)量化成长多因子选股策略 量化成长多因子策略重点考察公司的以下因子,采用多因子模型优选技术排名居前的股票进行配置: 1)成长因子:重点考察市盈增长比率、营业收入增长率、过去三年的每年净利润增长率、净资产增长率、可持续增长率等; 2)估值因子:重点考察市盈率、市净率、市现率、市销率等; 3)分析师因子:重点考察分析师对股票评级、盈利预测的变化等; 4)流动性因子:重点考察成交量、换手率、流通市值等。 量化成长多因子策略利用长期积累并最新扩展的数据库,科学地考虑了大量的各类信息。基金经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断,适时调整各因子类别的具体组成及权重。 量化成长多因子策略模型按上述指标,对市场所有股票进行综合打分,并根据基金规模、个股交易量、风险控制指标等条件分配股票权重,构建股票组合。 (2)优势增长选股策略 优势增长选股策略重点选取兼具成长和价值的行业和个股,该策略不仅考虑公司历史的成长及其稳定性,也考虑所在行业的成长前景。本基金根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度等因素,对各行业的相对投资价值进行综合分析。 同时,优势增长选股策略对处于成长阶段的上市公司收入增长、利润增长的稳定持续性等指标进行评估,这些指标是公司利润增长、价值最大化扩张速度的先导指标;同时也对毛利率,净利润率等盈利质量指标进行跟踪,不仅仅考察个股的单期增长,而侧重于股票内在的长期稳定增长。重点考察上市公司过去三年的收入、净利润、毛利率、净利润率平稳增长指标,并且考察分析师对该股的盈利预测,并对上市公司的投资价值进行综合评价,筛选出具有较高投资价值的上市公司组合。 优势增长选股策略模型根据上述指标对股票进行筛选,选取满足所有筛选条件的股票并按等权重分配。 (3)事件驱动策略 事件驱动策略作为因子策略的补充,是广泛存在于市场中的一类规律性事件,该类策略的特点是或在特定的时间发生,或在特定的对象上发生,或在特定的行业发生,如并购重组、指数样本股调整、股权激励、定向增发、高管增持、高送转、业绩预告、大宗交易、区域政策等。 (4)投资策略组合的优化和调整 在形成股票投资组合的具体结构时,本基金将评估经济周期、行业周期、市场状态以及投资者情绪等多个层面因素,检验各类策略的有效性及策略之间的关联度,通过动态调整策略权重,在控制风险的前提下追求超额收益最大化。 3、债券投资策略 债券投资策略方面,本基金在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、衍生品投资策略 1)股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险实现保值和锁定收益。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立衍生品投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。 2)国债期货投资策略 本基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的投资策略和投资目标。本 基金以套期保值为目的,根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,投资于国 债期货合约,有效管理投资组合的系统性风险,积极改善组合的风险收益特征。 本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货 的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合 的久期,降低投资组合的整体风险。具体而言,本基金的国债期货投资策略包括 套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。 本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上,将审慎地获取相应的超额收 益,通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加,以及国债期货与债 券的多空比例调整,获取组合的稳定收益。 基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确 保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗 位职责。此外,基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组,并授权特定的管 理人员负责国债期货的投资审批事项。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 6、中小企业私募债券投资策略 本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。 基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 7、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。