华夏睿磐泰盛混合A

华夏睿磐泰盛混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏睿磐泰盛混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.24%，四季平均换手约76.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.63%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、中国电信、中国神华、分众传媒、招商银行。2025 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电子。

Q2 末换仓：新进 中创智领、丽珠集团、京沪高铁、四川路桥，退出 伊利股份、粤电力A、郑煤机、顺络电子。Q3 再平衡：新进 中金公司、安集科技、恒瑞医药、澜起科技，退出 中创智领、京沪高铁、北京银行、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国电信、中国神华、分众传媒，退出 中金公司、丽珠集团、宁德时代、安集科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.72% 附近；主要经由 中国电信、北方华创、安集科技、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.13% 附近；主要经由 中创智领、北方华创、宁德时代、安集科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中创智领、丽珠集团、京沪高铁、四川路桥；退出：伊利股份、粤电力A、郑煤机、顺络电子

2025-09-30 新进：中金公司、安集科技、恒瑞医药、澜起科技、福耀玻璃、银龙股份、顺络电子；退出：中创智领、京沪高铁、北京银行、北方华创、四川路桥、邮储银行、顺丰控股

2025-12-31 新进：东鹏饮料、中国电信、中国神华、分众传媒、招商银行、格力电器、沪电股份、海尔智家、生益科技、美的集团；退出：中金公司、丽珠集团、宁德时代、安集科技、恒瑞医药、海油发展、澜起科技、福耀玻璃、银龙股份、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。