宝盈消费主题混合
(003715)公募权益主动型混合型消费2017 自然年 · 重仓透视
宝盈消费主题混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈消费主题混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.1%，四季平均换手约60.8%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国太保、大华股份、安科生物、新华保险。2017 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.1000% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0355 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 18.97% 调整至 21.24%，非银金融 由 0% 至 19.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国人寿、康美药业，退出 博腾股份、太极股份。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国平安、五粮液、华友钴业，退出 中国人寿、华兰生物、国药股份、大华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 5.88% 升至 19.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、中国太保、大华股份、安科生物，退出 五粮液、华友钴业、厦门钨业、普利制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、汽车、环保 等方向；净加仓 通信(+7.05pp)、电子(+3.03pp)、家用电器(+4.25pp)；净降配 计算机(-5.78pp)、纺织服饰(-4.08pp)、汽车(-5.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 18.97% | 25.98% | 12.44% | 21.24% | +2.27 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.57% | 5.88% | 19.22% | +19.22 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.05% | +7.05 |
| 电子 | 3.8% | 5.46% | 7.62% | 6.83% | +3.03 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 4.25% | +4.25 |
| 计算机 | 9.79% | 7.73% | 0.0% | 4.01% | -5.78 |
| 纺织服饰 | 4.08% | 5.91% | 6.52% | 0.0% | -4.08 |
| 汽车 | 5.8% | 7.8% | 0.0% | 0.0% | -5.80 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 10.14% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 12.59% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 3.97% | 5.5% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中国人寿、康美药业；退出：博腾股份、太极股份
2017-09-30 新进：三花智控、中国平安、五粮液、华友钴业、厦门钨业、普利制药、沱牌舍得；退出：中国人寿、华兰生物、国药股份、大华股份、康美药业、拓普集团、盈峰环境
2017-12-31 新进：中兴通讯、中国太保、大华股份、安科生物、新华保险、普利退；退出：五粮液、华友钴业、厦门钨业、普利制药、歌力思、沱牌舍得
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 康美药业 | 4.6 | -7.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 4.57 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 太极股份 | 5.45 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 4.13 | -16.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.22 | 39.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 三花智控 | 5.24 | 14.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 普利制药 | 5.29 | 33.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 厦门钨业 | 5.67 | -19.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 沱牌舍得 | 6.37 | 19.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.88 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.47 | -12.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 盈峰环境 | 5.5 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 7.5 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 大华股份 | 7.73 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国药股份 | 6.91 | -17.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康美药业 | 4.6 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 4.57 | 2.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 7.8 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 7.05 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 大华股份 | 4.01 | 10.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 安科生物 | 5.63 | 9.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 7.11 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国太保 | 5.02 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 五粮液 | 6.22 | 39.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 5.67 | -19.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 沱牌舍得 | 6.37 | 19.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 4.47 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 歌力思 | 6.52 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。