万家瑞隆混合A
(003751)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家瑞隆混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家瑞隆混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.64%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万向德农、中国核电、中国电建、北新建材、志特新材。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6400% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 26.33% 调整至 38%。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、抚顺特钢、精达股份，退出 宝丰能源、西部矿业、长海股份。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 16.77% 升至 40.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云铝股份、傲农生物、天康生物、天齐锂业，退出 中国巨石、华友钴业、抚顺特钢、精达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万向德农、中国核电、中国电建、北新建材，退出 云铝股份、傲农生物、天康生物、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、有色金属 等方向；净加仓 农林牧渔(+11.67pp)、建筑装饰(+3.79pp)、公用事业(+1.92pp)；净降配 建筑材料(-5.09pp)、基础化工(-3.25pp)、有色金属(-10.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-10.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 10.86% | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -10.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 26.33% | 16.77% | 40.46% | 38.0% | +11.67 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.79% | +3.79 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.92 |
| 建筑材料 | 6.83% | 2.43% | 0.0% | 1.74% | -5.09 |
| 基础化工 | 3.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.25 |
| 有色金属 | 10.86% | 4.42% | 8.76% | 0.0% | -10.86 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 10.86% | 2.19% | 0% | 0% | -10.86 | 明显减仓 | 紫金矿业、西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华友钴业、抚顺特钢、精达股份；退出：宝丰能源、西部矿业、长海股份
2021-09-30 新进：云铝股份、傲农生物、天康生物、天齐锂业、融捷股份；退出：中国巨石、华友钴业、抚顺特钢、精达股份、紫金矿业
2021-12-31 新进：万向德农、中国核电、中国电建、北新建材、志特新材；退出：云铝股份、傲农生物、天康生物、天齐锂业、融捷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 2.58 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 精达股份 | 2.43 | 11.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.23 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长海股份 | 3.56 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 3.25 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 西部矿业 | 4.64 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 2.15 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天康生物 | 2.8 | 24.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 2.89 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.72 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 傲农生物 | 2.37 | 49.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 2.43 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.58 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精达股份 | 2.43 | 11.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.19 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.23 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.74 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 志特新材 | 1.96 | -40.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万向德农 | 3.81 | 6.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国电建 | 1.83 | -9.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国核电 | 1.92 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 2.15 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天康生物 | 2.8 | 24.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 2.89 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.72 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 傲农生物 | 2.37 | 49.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。