前海开源周期优选混合C

前海开源周期优选混合C 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源周期优选混合C 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.45%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.16%)。四季度新进Top10：万华化学、万科A、中国铝业、华友钴业、工商银行。2017 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.32%。

Q2 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 16.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华阳股份、宝钢股份、山西焦煤、新钢股份，退出 中国石化、中国石油、中海油服、海油工程。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国神华、五矿稀土、塔牌集团，退出 华阳股份、山西焦煤、新钢股份、海螺水泥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、万科A、中国铝业、华友钴业，退出 中国石化、中国神华、五矿稀土、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、建筑材料、石油石化 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.56pp)、有色金属(+12.32pp)、基础化工(+2.35pp)；净降配 煤炭(-18.97pp)、建筑材料(-11.1pp)、石油石化(-17.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：华阳股份、宝钢股份、山西焦煤、新钢股份、鞍钢股份、马钢股份；退出：中国石化、中国石油、中海油服、海油工程、西山煤电、阳泉煤业

2017-09-30 新进：中国石化、中国神华、五矿稀土、塔牌集团、天齐锂业、西山煤电、锌业股份；退出：华阳股份、山西焦煤、新钢股份、海螺水泥、潞安环能、西部建设、鞍钢股份

2017-12-31 新进：万华化学、万科A、中国铝业、华友钴业、工商银行、海澜之家、索菲亚、紫金矿业、老凤祥；退出：中国石化、中国神华、五矿稀土、兰花科创、塔牌集团、宝钢股份、西山煤电、锌业股份、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。