前海开源周期优选混合C

前海开源周期优选混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源周期优选混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.53%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中直股份、光启技术、同花顺、江山欧派。2022 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 16.29%，电力设备 由 0% 至 6.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三棵树、上海机场、亿纬锂能、喜临门，退出 中牧股份、保利发展、傲农生物、唐人神。Q3 再平衡：新进 世华科技、中信博、光威复材、兖矿能源，退出 三棵树、上海机场、亿纬锂能、喜临门，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中直股份、光启技术、同花顺，退出 世华科技、中国神华、兖矿能源、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、煤炭、农林牧渔 等方向；净加仓 有色金属(+5.38pp)、建筑材料(+4.91pp)、国防军工(+16.29pp)；净降配 房地产(-4.13pp)、煤炭(-5.25pp)、农林牧渔(-55.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：三棵树、上海机场、亿纬锂能、喜临门、宁德时代、明泰铝业、星源材质、珀莱雅、鼎胜新材；退出：中牧股份、保利发展、傲农生物、唐人神、天康生物、天邦股份、巨星农牧、新五丰、温氏股份

2022-09-30 新进：世华科技、中信博、光威复材、兖矿能源、广汇物流、广汇能源、泸州老窖、瑞丰新材、高测股份；退出：三棵树、上海机场、亿纬锂能、喜临门、宁德时代、明泰铝业、星源材质、珀莱雅、鼎胜新材

2022-12-31 新进：东方雨虹、中直股份、光启技术、同花顺、江山欧派、西部材料、键凯科技；退出：世华科技、中国神华、兖矿能源、广汇能源、泸州老窖、瑞丰新材、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。