前海开源周期优选混合C
(003858)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
前海开源周期优选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源周期优选混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.55%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.79%)。四季度新进Top10：云铝股份、同花顺、山煤国际、平煤股份、广汇能源。2023 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 21 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.5500% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0375 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 计算机 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 22.49%，计算机 由 5.8% 至 6.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 传音控股、华力创通、双环传动、德赛西威，退出 东方雨虹、中牧股份、京基智农、华统股份。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中国人寿、中国海油、中国石油，退出 传音控股、华力创通、双环传动、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 5.02% 升至 22.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 云铝股份、同花顺、山煤国际、平煤股份，退出 东吴证券、中国人寿、中国海油、中国石油，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、建筑材料 等方向；净加仓 煤炭(+22.49pp)、机械设备(+4.76pp)、家用电器(+5.83pp)；净降配 食品饮料(-7.65pp)、建筑材料(-4.82pp)、农林牧渔(-35.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.79%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+4.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +4.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 5.02% | 22.49% | +22.49 |
| 农林牧渔 | 43.8% | 19.43% | 7.95% | 8.68% | -35.12 |
| 计算机 | 5.8% | 11.87% | 0.0% | 6.64% | +0.84 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.48% | 5.62% | 5.83% | +5.83 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 12.42% | 4.94% | +4.94 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 9.86% | 4.76% | +4.76 |
| 有色金属 | 5.03% | 0.0% | 4.9% | 4.41% | -0.62 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 7.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.65 |
| 建筑材料 | 4.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.82 |
| 汽车 | 0.0% | 5.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 9.43% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 12.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 4.79% | +4.79 | 明显加仓 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：传音控股、华力创通、双环传动、德赛西威、晶晨股份、民和股份、盾安环境；退出：东方雨虹、中牧股份、京基智农、华统股份、唐人神、生物股份、神火股份
2023-09-30 新进：东吴证券、中国人寿、中国海油、中国石油、天马科技、宁波精达、杰瑞股份、洛阳钼业、潞安环能；退出：传音控股、华力创通、双环传动、宝信软件、巨星农牧、德赛西威、新五丰、晶晨股份、民和股份
2023-12-31 新进：云铝股份、同花顺、山煤国际、平煤股份、广汇能源、淮北矿业；退出：东吴证券、中国人寿、中国海油、中国石油、杰瑞股份、洛阳钼业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 4.48 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 民和股份 | 5.41 | -24.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 双环传动 | 5.57 | -21.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 6.54 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华力创通 | 4.18 | 132.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 传音控股 | 8.45 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 4.15 | -25.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 京基智农 | 4.89 | -15.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神火股份 | 5.03 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.82 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 唐人神 | 6.06 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华统股份 | 7.65 | -14.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中牧股份 | 7.92 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 生物股份 | 5.83 | -19.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 4.74 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国海油 | 6.38 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东吴证券 | 4.73 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 4.7 | -21.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 5.02 | 15.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石油 | 6.04 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁波精达 | 5.12 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天马科技 | 7.95 | 12.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 4.9 | -12.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 民和股份 | 5.41 | -24.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 双环传动 | 5.57 | -21.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 6.54 | -7.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华力创通 | 4.18 | 132.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 5.33 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新五丰 | 7.11 | -8.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 6.91 | -17.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 传音控股 | 8.45 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.15 | -25.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 4.41 | 12.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同花顺 | 6.64 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 4.94 | 4.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 5.07 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 淮北矿业 | 4.79 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 平煤股份 | 7.22 | 6.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.74 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国海油 | 6.38 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东吴证券 | 4.73 | -13.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 4.7 | -21.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 6.04 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.9 | -12.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 21/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。