汇安丰泽混合A

汇安丰泽混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安丰泽混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.71%，四季平均换手约56.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.6%)、新能源/电力设备(3.2%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.6%）。最近一季新进Top10：中国动力、中际旭创、宁德时代、新易盛、海鸥股份。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 23.48%，电力设备 由 2.9% 至 7.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、新易盛，退出 ST华通、金盘科技。Q3 再平衡：新进 中远海能、亨通光电、北化股份、招商轮船，退出 世纪华通、中航沈飞、山金国际、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 7.25% 升至 23.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国动力、中际旭创、宁德时代、新易盛，退出 中远海能、中金黄金、北化股份、振华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属、电子 等方向；净加仓 机械设备(+3.14pp)、电力设备(+4.89pp)、通信(+23.48pp)；净降配 传媒(-2.85pp)、有色金属(-24.42pp)、电子(-8.9pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.6%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.2pp)、AI算力/光模块(+7.6pp)；相应下降：军工/高端制造(-8.52pp)、资源/有色(-17.01pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 17.01pp；主要经由 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、新易盛；退出：ST华通、金盘科技

2026-03-31 新进：中远海能、亨通光电、北化股份、招商轮船、振华股份、烽火通信；退出：世纪华通、中航沈飞、山金国际、新易盛、株冶集团、湖南黄金

2026-06-30 新进：中国动力、中际旭创、宁德时代、新易盛、海鸥股份、菲利华；退出：中远海能、中金黄金、北化股份、振华股份、紫金矿业、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。