国联安锐意成长混合
(004076)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国联安锐意成长混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安锐意成长混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.22%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：千味央厨、重庆啤酒、锦江酒店、顺丰控股。2022 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2200% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0205 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 24.2% 调整至 33.71%。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 24.2% 升至 36.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 嘉必优、日辰股份、燕京啤酒、皓元医药，退出 伊利股份、新希望、格力电器、牧原股份。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、瑞普生物、舍得酒业、药明康德，退出 嘉必优、日辰股份、皓元医药、药石科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 千味央厨、重庆啤酒、锦江酒店、顺丰控股，退出 立高食品、舍得酒业、药明康德、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、医药生物、轻工制造 等方向；净加仓 交通运输(+3.92pp)、食品饮料(+9.51pp)、社会服务(+3.39pp)；净降配 家用电器(-3.58pp)、农林牧渔(-4.12pp)、医药生物(-4.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 24.2% | 36.01% | 25.45% | 33.71% | +9.51 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 农林牧渔 | 7.7% | 0.0% | 3.8% | 3.58% | -4.12 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 家用电器 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
| 医药生物 | 4.84% | 5.31% | 2.61% | 0.0% | -4.84 |
| 轻工制造 | 4.28% | 0.0% | 3.59% | 0.0% | -4.28 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：嘉必优、日辰股份、燕京啤酒、皓元医药、立高食品、药石科技；退出：伊利股份、新希望、格力电器、牧原股份、索菲亚、药明康德
2022-09-30 新进：山西汾酒、瑞普生物、舍得酒业、药明康德、顾家家居；退出：嘉必优、日辰股份、皓元医药、药石科技、贵州茅台
2022-12-31 新进：千味央厨、重庆啤酒、锦江酒店、顺丰控股；退出：立高食品、舍得酒业、药明康德、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.25 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药石科技 | 2.81 | -28.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立高食品 | 2.33 | -17.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 日辰股份 | 3.2 | -12.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 嘉必优 | 2.89 | 19.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 皓元医药 | 2.5 | -13.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.58 | 4.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新希望 | 2.34 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 4.28 | 42.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 5.36 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.94 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 4.84 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 瑞普生物 | 3.8 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 2.91 | 14.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.57 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.61 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 3.59 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药石科技 | 2.81 | -28.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.49 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 日辰股份 | 3.2 | -12.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 嘉必优 | 2.89 | 19.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 皓元医药 | 2.5 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 千味央厨 | 4.13 | 15.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 3.92 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.72 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 锦江酒店 | 3.39 | 7.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立高食品 | 2.76 | 11.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 2.91 | 14.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.61 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 3.59 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。