国寿安保稳信混合C
(004302)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳信混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳信混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.25%，四季平均换手约69.63%。四季度新进Top10：中国石化、今世缘、金地集团、顾家家居。2019 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.2500% |
| 平均换手 | 69.6300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、建筑材料。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石化、中国银行、中炬高新，退出 五粮液、今世缘、伊利股份、冀东水泥。Q3 再平衡：新进 中信证券、五粮液、杰瑞股份、汇顶科技，退出 中国石化、中炬高新、农业银行、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、今世缘、金地集团、顾家家居，退出 中国银行、杰瑞股份、桃李面包、汇顶科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 非银金融(+1.75pp)；净降配 建筑材料(-1.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.3% | 3.92% | 2.73% | 3.0% | -0.30 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.0% | 1.38% | 1.75% | +1.75 |
| 机械设备 | 0.6% | 1.48% | 1.98% | 1.62% | +1.02 |
| 银行 | 0.0% | 3.17% | 1.87% | 1.37% | +1.37 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 电子 | 0.89% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | -0.89 |
| 建筑材料 | 1.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.81 |
| 家用电器 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国平安、中国石化、中国银行、中炬高新、农业银行、山西汾酒、工商银行、桃李面包、贵州茅台；退出：五粮液、今世缘、伊利股份、冀东水泥、北新建材、华帝股份、旗滨集团、汇顶科技、泸州老窖
2019-09-30 新进：中信证券、五粮液、杰瑞股份、汇顶科技；退出：中国石化、中炬高新、农业银行、山西汾酒
2019-12-31 新进：中国石化、今世缘、金地集团、顾家家居；退出：中国银行、杰瑞股份、桃李面包、汇顶科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.0 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.38 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.09 | 11.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.73 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.66 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.0 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 1.37 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.14 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 桃李面包 | 0.72 | 16.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 冀东水泥 | 0.65 | 0.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.73 | 21.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 北新建材 | 0.55 | -10.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.04 | 24.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 0.73 | -13.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.65 | 14.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.61 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 汇顶科技 | 0.89 | 33.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 今世缘 | 0.88 | -2.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.63 | 2.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.63 | 36.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.66 | 12.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 0.8 | 1.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国石化 | 1.0 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.09 | 11.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 0.73 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.66 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.75 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.83 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 今世缘 | 0.74 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.02 | -23.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.63 | 36.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.8 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 汇顶科技 | 0.8 | 1.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 桃李面包 | 0.91 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。