中欧康裕混合C
(004455)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
中欧康裕混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧康裕混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.74%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.61%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中信证券、中国平安、中国海油、招商银行。2022 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.7400% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、公用事业。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、东方财富、中航重机、固德威，退出 中信证券、中国中冶、中国交建、中国石油。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国国航、中国电信、中国神华，退出 TCL中环、中航重机、固德威、多氟多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中信证券、中国平安、中国海油，退出 万华化学、东方财富、中国国航、中国电信，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.43% | 0.71% | 0.48% | 0.98% | +0.55 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.42% | 0.87% | +0.87 |
| 石油石化 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.37 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.51% | +0.51 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 医药生物 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | -0.16 |
| 公用事业 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 有色金属 | 0.92% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 建筑装饰 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.37% | 0.84% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.7% | 0.0% | 0.84% | 0.0% | -0.70 |
| 电子 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.74% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.53% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | -0.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、东方财富、中航重机、固德威、多氟多、法拉电子、泸州老窖、迈为股份、通威股份；退出：中信证券、中国中冶、中国交建、中国石油、中国移动、云铝股份、泰格医药、粤水电、陕西煤业
2022-09-30 新进：万华化学、中国国航、中国电信、中国神华、农业银行、圆通速递、常熟银行、春秋航空、温氏股份；退出：TCL中环、中航重机、固德威、多氟多、天齐锂业、法拉电子、泸州老窖、迈为股份、通威股份
2022-12-31 新进：万科A、中信证券、中国平安、中国海油、招商银行、海康威视、美的集团、药明康德、贵州茅台；退出：万华化学、东方财富、中国国航、中国电信、中国神华、农业银行、圆通速递、常熟银行、春秋航空
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.39 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 0.73 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 多氟多 | 0.37 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.71 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 0.52 | -1.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.42 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 0.49 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航重机 | 0.34 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 固德威 | 0.73 | -9.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.48 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 粤水电 | 0.98 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 0.43 | 6.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.43 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.53 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.7 | 28.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国中冶 | 0.68 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国交建 | 0.5 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.5 | -3.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.48 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 0.48 | -3.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.84 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.45 | 24.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.84 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国国航 | 0.81 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 常熟银行 | 0.58 | -5.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.84 | 1.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.6 | 9.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.39 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 0.73 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 多氟多 | 0.37 | -26.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.34 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 0.52 | -1.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.42 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 0.49 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航重机 | 0.34 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 固德威 | 0.73 | -9.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 0.32 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.61 | 3.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.78 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.46 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.87 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.62 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.87 | 12.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.52 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明康德 | 0.27 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.48 | 10.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 0.48 | -3.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.84 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 0.45 | 24.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.84 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国国航 | 0.81 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 常熟银行 | 0.58 | -5.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.84 | 1.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电信 | 0.6 | 9.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 18/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。