中欧康裕混合C

中欧康裕混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧康裕混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.05%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、中信银行、中国电建、中国神华、中国移动。2023 年调仓：新进 29 笔（12 盈 / 17 亏）；退出 29 笔（规避 24 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 ST京机、东方日升、中国石化、中国神华，退出 上海银行、华润三九、天润乳业、春秋航空。Q3 再平衡：新进 中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油，退出 ST京机、东方日升、中国神华、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、中信银行、中国电建、中国神华，退出 中国石化、中微公司、兴森科技、奥特维，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、农林牧渔 等方向；净降配 食品饮料(-3.09pp)、农林牧渔(-2.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST京机、东方日升、中国石化、中国神华、中船防务、双良节能、国药股份、拓普集团、爱旭股份、福斯特；退出：上海银行、华润三九、天润乳业、春秋航空、涪陵榨菜、温氏股份、牧原股份、益生股份、盐津铺子、青岛啤酒

2023-09-30 新进：中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油、浙江鼎力、海信视像、立讯精密、阳光电源、高测股份；退出：ST京机、东方日升、中国神华、中船防务、双良节能、国药股份、拓普集团、爱旭股份、福斯特

2023-12-31 新进：上海银行、中信银行、中国电建、中国神华、中国移动、华电国际、广汇能源、旺能环境、皖通高速、锦泓集团；退出：中国石化、中微公司、兴森科技、奥特维、招商南油、浙江鼎力、海信视像、立讯精密、阳光电源、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/17；退出 规避/错失 24/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。