南方安康混合A

南方安康混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方安康混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.6%，四季平均换手约70.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.55%)、消费/家电/面板(0.26%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、亨通光电、富创精密、杰瑞股份、桐昆股份。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、机械设备。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、太阳纸业、宁波银行、宝丰能源，退出 九丰能源、杰瑞股份、正泰电器、电投能源。Q3 再平衡：新进 卫星化学、安井食品、贵州茅台、银轮股份，退出 亚钾国际、分众传媒、太阳纸业、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、亨通光电、富创精密、杰瑞股份，退出 国邦医药、安井食品、瀚蓝环境、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、太阳纸业、宁波银行、宝丰能源；退出：九丰能源、杰瑞股份、正泰电器、电投能源

2026-03-31 新进：卫星化学、安井食品、贵州茅台、银轮股份、长江电力；退出：亚钾国际、分众传媒、太阳纸业、宁波银行、宝丰能源

2026-06-30 新进：中际旭创、亨通光电、富创精密、杰瑞股份、桐昆股份、正帆科技、美的集团、阳光电源；退出：国邦医药、安井食品、瀚蓝环境、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台、银轮股份、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。