富安达消费主题混合

富安达消费主题混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达消费主题混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.63%，四季平均换手约76.0%。最近一季新进Top10：东山精密、京新药业、佐力药业、妙可蓝多、比音勒芬。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 纺织服饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.33%，纺织服饰 由 4.83% 至 7.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、东山精密，退出 山西汾酒、贵州茅台。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 12.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三特索道、君实生物、恒瑞医药、新乳业，退出 万辰集团、东山精密、东鹏饮料、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、京新药业、佐力药业、妙可蓝多，退出 三特索道、君实生物、新乳业、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+13.33pp)、纺织服饰(+2.84pp)；净降配 汽车(-7.09pp)、电子(-13.84pp)、食品饮料(-10.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、东山精密；退出：山西汾酒、贵州茅台

2026-03-31 新进：三特索道、君实生物、恒瑞医药、新乳业、温氏股份、牧原股份、裕同科技、金凯生科、金龙汽车、锦江酒店；退出：万辰集团、东山精密、东鹏饮料、亿纬锂能、歌尔股份、比亚迪、海澜之家、盐津铺子、立讯精密、蓝思科技

2026-06-30 新进：东山精密、京新药业、佐力药业、妙可蓝多、比音勒芬、沪硅产业、泰格医药、百隆东方、贵州茅台；退出：三特索道、君实生物、新乳业、温氏股份、牧原股份、裕同科技、金凯生科、金龙汽车、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。