金元顺安元启灵活配置混合
(004685)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
金元顺安元启灵活配置混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安元启灵活配置混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.79%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST兰黄、*ST正平、*ST长药、中能电气、凤竹纺织。2019 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7900% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中水渔业、北特科技、南京公用、博晖创新，退出 云煤能源、公元股份、南方精工、正泰电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST兰黄、*ST正平、*ST长药、中能电气，退出 中水渔业、北特科技、南京公用、博晖创新，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+2.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.63% | 1.8% | 2.18% | +2.18 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 1.25% | +1.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 1.03% | +1.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.38% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.98% | +0.98 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：中水渔业、北特科技、南京公用、博晖创新、哈森股份、宁波富达、宝光股份、恒通股份、海汽集团、蓝黛传动；退出：云煤能源、公元股份、南方精工、正泰电源、汉宇集团、海洋王、瑞凌股份、苏豪汇鸿、茂业商业、陕建股份
2019-12-31 新进：*ST兰黄、*ST正平、*ST长药、中能电气、凤竹纺织、动力新科、南京商旅、山东章鼓、林海股份、江苏索普；退出：中水渔业、北特科技、南京公用、博晖创新、哈森股份、宁波富达、宝光股份、恒通股份、海汽集团、蓝黛传动
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 正泰电源 | 0.68 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 南方精工 | 0.63 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 公元股份 | 0.69 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海洋王 | 0.65 | 4.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 瑞凌股份 | 0.7 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 汉宇集团 | 0.66 | -8.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 陕建股份 | 0.68 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 云煤能源 | 0.69 | -12.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 茂业商业 | 0.65 | -4.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 苏豪汇鸿 | 0.71 | -20.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 南京公用 | 0.92 | 5.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中水渔业 | 0.89 | 4.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 蓝黛传动 | 0.91 | -6.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 博晖创新 | 0.91 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宝光股份 | 0.93 | -3.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宁波富达 | 0.89 | 8.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 北特科技 | 0.89 | 0.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海汽集团 | 0.92 | 56.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒通股份 | 0.89 | -8.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 哈森股份 | 0.91 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 正泰电源 | 0.68 | -3.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 南方精工 | 0.63 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 公元股份 | 0.69 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海洋王 | 0.65 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 瑞凌股份 | 0.7 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 汉宇集团 | 0.66 | -8.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 陕建股份 | 0.68 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 云煤能源 | 0.69 | -12.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 茂业商业 | 0.65 | -4.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 苏豪汇鸿 | 0.71 | -20.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | *ST兰黄 | 1.09 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 山东章鼓 | 1.0 | -5.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中能电气 | 0.98 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | *ST长药 | 1.25 | 33.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 林海股份 | 1.1 | -8.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 南京商旅 | 1.0 | 24.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 凤竹纺织 | 1.03 | -7.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 江苏索普 | 1.03 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 动力新科 | 1.08 | -7.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | *ST正平 | 1.02 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 南京公用 | 0.92 | 5.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中水渔业 | 0.89 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 蓝黛传动 | 0.91 | -6.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 博晖创新 | 0.91 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宝光股份 | 0.93 | -3.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宁波富达 | 0.89 | 8.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 北特科技 | 0.89 | 0.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海汽集团 | 0.92 | 56.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒通股份 | 0.89 | -8.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 哈森股份 | 0.91 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。