金元顺安元启灵活配置混合
(004685)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金元顺安元启灵活配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金元顺安元启灵活配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.64%，四季平均换手约77.37%。四季度新进Top10：中国海诚、人民同泰、南京医药、吉林高速、国统股份。2021 年调仓：新进 20 笔（15 盈 / 5 亏）；退出 20 笔（规避 5 / 错失 15）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.6400% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、建筑装饰。
Q2 末换仓：新进 京投发展、保利联合、华建集团、南京港，退出 中国海诚、富临运业、新澳股份、日上集团。Q3 再平衡：新进 广百股份、曲江文旅、海峡环保、重庆港九，退出 京投发展、保利联合、开开实业、湖南投资，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海诚、人民同泰、南京医药、吉林高速，退出 华建集团、华源控股、南京港、广百股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 1.84% | +1.84 |
| 交通运输 | 2.52% | 1.6% | 1.82% | 1.83% | -0.69 |
| 建筑装饰 | 1.67% | 1.63% | 1.78% | 1.76% | +0.09 |
| 轻工制造 | 0.84% | 0.82% | 0.89% | 0.94% | +0.10 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 环保 | 0.9% | 0.82% | 1.84% | 0.0% | -0.90 |
| 纺织服饰 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.83% | 0.82% | 1.78% | 0.0% | -0.83 |
| 房地产 | 0.83% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：京投发展、保利联合、华建集团、南京港、开开实业、重庆建工；退出：中国海诚、富临运业、新澳股份、日上集团、普路通、渝开发
2021-09-30 新进：广百股份、曲江文旅、海峡环保、重庆港九；退出：京投发展、保利联合、开开实业、湖南投资
2021-12-31 新进：中国海诚、人民同泰、南京医药、吉林高速、国统股份、恒基达鑫、泰尔股份、浙江建投、珠江钢琴、金逸影视；退出：华建集团、华源控股、南京港、广百股份、曲江文旅、海峡环保、渤海股份、通程控股、重庆建工、重庆港九
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利联合 | 0.81 | 12.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南京港 | 0.8 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 开开实业 | 0.8 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华建集团 | 0.82 | -17.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京投发展 | 0.81 | 69.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆建工 | 0.81 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 渝开发 | 0.83 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国海诚 | 0.83 | -4.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 富临运业 | 0.84 | 8.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日上集团 | 0.84 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普路通 | 0.84 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新澳股份 | 0.82 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广百股份 | 0.88 | 23.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 重庆港九 | 0.91 | 11.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 曲江文旅 | 0.9 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海峡环保 | 0.91 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 湖南投资 | 0.8 | 0.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利联合 | 0.81 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 开开实业 | 0.8 | -11.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京投发展 | 0.81 | 69.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国海诚 | 0.88 | 39.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国统股份 | 0.9 | 28.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰尔股份 | 0.9 | -12.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒基达鑫 | 0.95 | 3.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 珠江钢琴 | 0.94 | -16.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙江建投 | 0.88 | 374.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金逸影视 | 0.88 | -2.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南京医药 | 0.96 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 人民同泰 | 0.88 | 12.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉林高速 | 0.88 | 1.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通程控股 | 0.9 | 5.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 渤海股份 | 0.93 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京港 | 0.91 | 1.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广百股份 | 0.88 | 23.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华源控股 | 0.89 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 重庆港九 | 0.91 | 11.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华建集团 | 0.89 | 10.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 曲江文旅 | 0.9 | 8.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 重庆建工 | 0.89 | 12.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海峡环保 | 0.91 | 4.71 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/5；退出 规避/错失 5/15。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。