先锋聚优C
(004727)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
先锋聚优C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
先锋聚优C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.08%，四季平均换手约97.63%。2018 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 20 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.0800% |
| 平均换手 | 97.6300% |
| 持股集中度 | 0.0063 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 恒逸石化、星源材质、桐昆股份、诺普信，退出 中直股份、保利地产、创业软件、和仁科技。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 4.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万年青、创新股份、华鲁恒升、博迈科，退出 恒逸石化、星源材质、杭氧股份、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 万年青、创新股份、华鲁恒升、博迈科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、计算机、通信 等方向；净降配 基础化工(-3.04pp)、计算机(-8.12pp)、通信(-3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.04% | 1.64% | 1.27% | 0.0% | -3.04 |
| 计算机 | 8.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.12 |
| 通信 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 商贸零售 | 4.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.80 |
| 国防军工 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
| 电子 | 3.52% | 0.0% | 1.56% | 0.0% | -3.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.82% | 1.06% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.75% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.09% | 0.0% | 2.78% | 0.0% | -3.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.53% | 2.29% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.60 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.12% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：恒逸石化、星源材质、桐昆股份、诺普信；退出：中直股份、保利地产、创业软件、和仁科技、得润电子、梦网集团、苏宁易购、英威腾、香雪制药
2018-09-30 新进：万年青、创新股份、华鲁恒升、博迈科、塔牌集团、扬杰科技、新天然气、新奥股份、杰瑞股份、深冷股份；退出：恒逸石化、星源材质、杭氧股份、桐昆股份、诺普信
2018-12-31 新进：—；退出：万年青、创新股份、华鲁恒升、博迈科、塔牌集团、扬杰科技、新天然气、新奥股份、杰瑞股份、深冷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 0.85 | 13.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 诺普信 | 0.8 | 8.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 星源材质 | 1.53 | -26.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.97 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 苏宁易购 | 4.8 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 得润电子 | 3.52 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 梦网集团 | 3.83 | -20.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 英威腾 | 3.09 | -35.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 香雪制药 | 4.31 | -20.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 创业软件 | 4.57 | -53.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 和仁科技 | 3.55 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中直股份 | 3.3 | -17.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 保利地产 | 4.6 | -9.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万年青 | 0.88 | -8.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 塔牌集团 | 0.87 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.61 | -31.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 创新股份 | 2.29 | 14.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 1.56 | -31.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深冷股份 | 1.17 | -23.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.27 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新奥股份 | 1.11 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新天然气 | 3.01 | -25.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 博迈科 | 1.06 | -14.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恒逸石化 | 0.85 | 13.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 诺普信 | 0.8 | 8.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 1.64 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 星源材质 | 1.53 | -26.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.97 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万年青 | 0.88 | -8.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 塔牌集团 | 0.87 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.61 | -31.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 创新股份 | 2.29 | 14.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 1.56 | -31.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深冷股份 | 1.17 | -23.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.27 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 1.11 | -34.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新天然气 | 3.01 | -25.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 博迈科 | 1.06 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 20/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。