国寿安保目标策略混合发起C
(004819)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国寿安保目标策略混合发起C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保目标策略混合发起C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.77%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：万丰奥威、南亚新材、天铁科技、新锐股份、明志科技。2022 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.7700% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0060 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 汽车 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 9.1% 调整至 9.38%，汽车 由 3.35% 至 6.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 公牛集团、天铁科技、威海广泰、潍柴动力，退出 天铁股份、奥克股份、新日股份、昆药集团。Q3 再平衡：新进 天铁股份、微光股份、新日股份、正海磁材，退出 公牛集团、天铁科技、威海广泰、海螺水泥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 1.83% 升至 5.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万丰奥威、南亚新材、天铁科技、新锐股份，退出 天铁股份、文灿股份、新日股份、正海磁材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、计算机、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+5.37pp)、汽车(+3.07pp)、电子(+3.06pp)；净降配 建筑材料(-1.84pp)、计算机(-2.25pp)、医药生物(-2.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 9.1% | 8.36% | 5.9% | 9.38% | +0.28 |
| 汽车 | 3.35% | 4.66% | 4.49% | 6.42% | +3.07 |
| 电力设备 | 1.9% | 2.83% | 3.78% | 6.22% | +4.32 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.83% | 5.37% | +5.37 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.63% | 3.06% | +3.06 |
| 建筑材料 | 1.84% | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 计算机 | 2.25% | 2.49% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.8% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：公牛集团、天铁科技、威海广泰、潍柴动力；退出：天铁股份、奥克股份、新日股份、昆药集团
2022-09-30 新进：天铁股份、微光股份、新日股份、正海磁材、江化微、法兰泰克；退出：公牛集团、天铁科技、威海广泰、海螺水泥、潍柴动力、能科科技
2022-12-31 新进：万丰奥威、南亚新材、天铁科技、新锐股份、明志科技、继峰股份；退出：天铁股份、文灿股份、新日股份、正海磁材、江化微、法兰泰克
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 2.17 | -22.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 威海广泰 | 1.87 | -16.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 公牛集团 | 1.94 | -8.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥克股份 | 1.49 | 5.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 昆药集团 | 2.67 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新日股份 | 1.45 | 8.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 微光股份 | 1.71 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正海磁材 | 1.8 | 1.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江化微 | 1.63 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新日股份 | 1.89 | -6.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 法兰泰克 | 1.83 | 2.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 2.17 | -22.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 威海广泰 | 1.87 | -16.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.93 | -18.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 公牛集团 | 1.94 | -8.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 能科科技 | 2.49 | -25.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万丰奥威 | 2.84 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 3.58 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新锐股份 | 2.5 | -2.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明志科技 | 2.87 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 南亚新材 | 3.06 | 25.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正海磁材 | 1.8 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江化微 | 1.63 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 文灿股份 | 2.6 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新日股份 | 1.89 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 法兰泰克 | 1.83 | 2.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。